本期投资提示:
一周板块回顾:板块表现方面,SW 建筑装饰指数-1.11%,沪深300 指数-3.67%,相对收益为+2.55pct(小数点保留存在尾数差异),板块表现强于大市,在31 个板块排名中排第8 位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建民企(+3.87%)、钢结构(+2.12%)、装饰幕墙(+1.86%),对应行业内三个公司:正平股份(+16.02%)、海波重科(+11.21%)、中装建设( +25.19% ) ; 年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企(+11.8%)、国际工程(-6.17%)、基建国企(-16.72%),对应行业内三个公司:中国化学(+19.2%)、中材国际(+5.48%)、隧道股份(+19.27%)。
行业个股表现:个股中,周度涨幅前5 名为中装建设(+25.19%)、名家汇(+16.57%)、正平股份(+16.02%)、勘设股份(+11.98%)、海波重科(+11.21%),周度涨幅后5 名的是东湖高新(-14.76%)、中天精装(-13.13%)、金诚信( -9.75%)、四川路桥( -9.21%)、时空科技( -7.23%)。
行业主要变化:行业方面:1)发改委、财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知,发改委安排超长期特别国债资金支持设备更新。2)7 月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR 为3.35%,上月为3.45%;5 年期以上LPR 为3.85%,上月为3.95%。3)发改委:REITs 项目取消前期辅导环节,改为由省级发改委或中央企业直接申报。
重点公司主要变化:1)中国中铁:近期中标多项重大项目总额约为431.77亿元,占2023 年营业总收入的3.42%;2)中国电建:中标重大项目金额为53.84 亿元,占2023 年营业总收入的0.88%;3)中国能建:2024 年上半年累计新签合同额为7386 亿元,同比+14.35%;其中4-6 月新签合同额为3708 亿元,同比+12.60%。
投资分析意见:我们认为,24 年经济增长目标强劲的背景下,基建发力空间大,叠加国企改革深化提升,国央企凭借自身优势更具配置价值,重点推荐中国中铁、中国铁建,关注中国交建、中国中冶、中国化学、中国电建、中国能建,国际工程关注中钢国际、中材国际,国企推荐安徽建工,关注上海建工、四川路桥,地产链复苏重点关注华阳国际、深圳瑞捷、志特新材。
风险提示:经济恢复不及预期,基建投资不及预期,上市公司订单低于预期等。
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(责任编辑:王丹 )
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