申万宏源建筑周报：降息释放流动性 REITS政策优化出台

　　本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW 建筑装饰指数-1.11%，沪深300 指数-3.67%，相对收益为+2.55pct（小数点保留存在尾数差异），板块表现强于大市，在31 个板块排名中排第8 位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建民企（+3.87%）、钢结构（+2.12%）、装饰幕墙（+1.86%），对应行业内三个公司：正平股份（+16.02%）、海波重科（+11.21%）、中装建设（ +25.19% ） ； 年涨幅最大的三个子行业分别是基建央企（+11.8%）、国际工程（-6.17%）、基建国企（-16.72%），对应行业内三个公司：中国化学（+19.2%）、中材国际（+5.48%）、隧道股份（+19.27%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5 名为中装建设（+25.19%）、名家汇（+16.57%）、正平股份（+16.02%）、勘设股份（+11.98%）、海波重科（+11.21%），周度涨幅后5 名的是东湖高新（-14.76%）、中天精装（-13.13%）、金诚信（ -9.75%）、四川路桥（ -9.21%）、时空科技（ -7.23%）。
　　行业主要变化：行业方面：1）发改委、财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，发改委安排超长期特别国债资金支持设备更新。2）7 月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉，1年期LPR 为3.35%，上月为3.45%；5 年期以上LPR 为3.85%，上月为3.95%。3）发改委：REITs 项目取消前期辅导环节，改为由省级发改委或中央企业直接申报。
　　重点公司主要变化：1)中国中铁：近期中标多项重大项目总额约为431.77亿元，占2023 年营业总收入的3.42%；2)中国电建：中标重大项目金额为53.84 亿元，占2023 年营业总收入的0.88%；3)中国能建：2024 年上半年累计新签合同额为7386 亿元，同比+14.35%；其中4-6 月新签合同额为3708 亿元，同比+12.60%。
　　投资分析意见：我们认为，24 年经济增长目标强劲的背景下，基建发力空间大，叠加国企改革深化提升，国央企凭借自身优势更具配置价值，重点推荐中国中铁、中国铁建，关注中国交建、中国中冶、中国化学、中国电建、中国能建，国际工程关注中钢国际、中材国际，国企推荐安徽建工，关注上海建工、四川路桥，地产链复苏重点关注华阳国际、深圳瑞捷、志特新材。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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