光伏行业周报：上半年国内工商业光伏装机实现高增 乌克兰光储需求有望放量

　　2024 上半年我国集中式/分布式新增光伏装机占比分别为48%/52%。据国家能源局数据，2024 上半年国内集中式新增光伏装机49.60GW，同比增长32.4%；分布式新增装机52.88GW，同比增长29.1%。2024 上半年新增分布式装机中，户用装机为15.85GW，同比减少26.4%；工商业装机37.03GW，同比增长90.5%。
　　2024Q2 我国集中式/分布式新增光伏装机占比分别为49%/51%。据国家能源局数据，2024Q2 国内集中式新增光伏装机27.67GW，同比增长26.1%；分布式新增装机29.07GW，同比增长27%。2024Q2 新增分布式装机中，户用装机8.93GW，同比减少28.6%；工商业装机20.14GW，同比增长95.2%。2023 年以来，部分省份分布式光伏并网消纳问题日益严峻，多地发布分布式接网预警，叠加政策调整预期，2024 上半年国内户用光伏装机需求相对疲软。
　　分省份来看，2024 上半年江苏、新疆、广东位居2024 上半年国内光伏新增装机前三位，新增装机量分别为10.75/9.80/7.53GW。据国家能源局数据，（1）集中式：2024 上半年排名前三的省份为新疆、云南和内蒙古，2024 上半年新增装机分别为9.32/6.08/3.94GW。主要系新疆、内蒙等地区风光资源优势明显，大型地面电站项目有序推进。（2）分布式：2024 上半年排名前三的省份为江苏、山东和浙江，新增装机分为别9.48/4.78/4.75GW。（3）户用：2024 上半年装机前三的省份为江苏、安徽和山东，新增装机分别为5.05/1.92/1.38GW。
　　（4）工商业：2024 上半年装机前三的省份为江苏、浙江和广东，新增装机分别为4.43/4.16/3.6GW，主要系这些地区工商业较为发达，装机需求旺盛。
　　受俄乌冲突的影响，乌克兰多处能源基础设施遭受破坏，电价大幅上涨。据乌克兰总统泽连斯基6 月柏林讲话，乌克兰已损失9GW 的发电能力，包括80%的火电和1/3 的水电；约占2023 年冬季能源需求高峰18GW 的一半。2024 年6 月，政府第一次提升家庭电力价格，将家庭统一电价定为2.64 乌吉亚/kWh，涨幅达80%，或释放光储需求。
　　若鼓励政策以及免关税政策落地，乌克兰光储市场有望迎来蓬勃发展。组件及电芯价格大幅回落背景下，光储系统装机成本明显回落，高电价背景下经济性提升。根据海外光储观察员公众号，2024 年7 月，乌克兰经济部副部长接受采访时表示，公民可以为购买太阳能电池板和蓄电设备申请0 利率贷款，最高额度为48 万格里夫尼亚（折合人民币8.5 万）。根据中国硅业新闻，同月，乌克兰议会投票决定取消对进口能源设备的所有税收与关税，以应对当面临的严峻能源危机。若免税政策实际落地将进一步刺激光储需求释放。
　　光伏产业链价格：主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价39/36 元/kg，环比上周持平/持平。182-183.75mm/210mm 单晶P 型硅片平均价1.25/1.70 元/片，环比上周持平/持平；182-183.75mm/182*210mm/210mm单晶N 型硅片平均价1.10/1.25/1.60 元/片，环比上周持平/-3.8%/持平。182-183.75mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.29/0.29 元/W，环比上周持平/持平。182*182-210mm/210mm 双面双玻PERC 组件价格报0.78/0.80 元/W，环比上周-2.5%/-2.4%。本周182-183.75mm TOPCon 双玻组件价格报0.83 元/W，环比上周-1.2%；210mm HJT 双玻组件价格报0.95 元/W，环比上周-3.1%。辅材环节：本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报23.75 元/m2，环比上周持平；2.0mm镀膜光伏玻璃面板价格报14.25 元/m2，环比上周-3.4%。据索比咨询，本周透明EVA 胶膜价格报6.10 元/m2，环比上周-4.2%；白色EVA 胶膜价格报6.73 元/ m2，环比上周-3.0%；POE 胶膜价格报10.70 元/m2，环比上周-4.6%。
　　投资建议：（1）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。
　　建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（2）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福莱特、信义光能、福斯特、中信博、意华股份、聚和材料、帝科股份等。
　　风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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