机械设备行业周报:CME预测挖机出口增速有望转正 关注工业母机自主可控发展进程

2024-08-01 08:45:06 和讯  东海证券王敏君/梁帅奇
  投资要点:
  工程机械数据前瞻:挖掘机出口增速有望转正,内销或持续向好。
  CME预测,7月挖掘机销量为14000台左右。据CME(工程机械杂志)预估,2024年7月挖掘机总销量有望同比增长11%左右(上月实际总销量同比增速为5%)。其中,国内预估销量为6000台,同比增长近17%;出口预估销量为8000台,同比增长近7%,增速转正。
  政策效果逐步显现,国内挖掘机流通市场预期改善。据《今日工程机械》7月流通市场监测调研,40.7%的代理商预计2024年7月整机销售新订单量同比增加,占比较上月增加4.4个百分点。2024年7月上旬,国内调研代理商的平均库存量为25台,环比下降3.9%。各地陆续出台设备更新补贴细则,推动老旧存量设备换代,从调研数据看,政策积极效果已有显现,渠道库存去化。此外,随着水利等下游基建投资修复,挖掘机新机需求有望改善。
  关注徐工机械、三一重工、恒立液压、山推股份等。
  通用机械:推进强链补链、自主可控,助力机床等自动化设备实现国产替代。
  金属切削机床产量向好。据国家统计局数据,2024年上半年中国金属切削机床产量累计33.3万台,累计同比增长5.7%;自2023年9月累计产量增速转正以来,持续维持正增长。
  2024年上半年中国金属成形机床产量累计8.3万台,累计同比下降6.7%,降幅持续收窄。
  本轮设备更新或有望推动国产品牌客户拓展,取得份额突破,填补市场空白。
  受益于政策引导、自主创新,未来国产数控机床渗透率有望提升。目前,工业母机行业正处于国产替代的关键时间节点。党的二十届三中全会审议通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》,提出,抓紧打造自主可控的产业链供应链,健全强化集成电路、工业母机等重点产业链发展体制机制,全链条推进技术攻关、成果应用。
  在制造业转型升级指引下,国产高端数控机床有望加速渗透。关注海天精工、华中数控等。
  政策跟踪:《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》发布。
  统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出,在工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域设备更新以及回收循环利用的基础上,将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更新以及重点行业节能降碳和安全改造,并结合实际动态调整。提出支持老旧营运船舶、老旧营运货车报废更新,提高农业机械报废更新补贴标准等措施。
  风险提示:宏观景气度回暖弱于预期、核心技术突破进度不及预期、政策落地进度不及预期、原材料价格波动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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