【进口大豆与国内豆粕市场动态】
巴西贴水随美豆盘面走势反复,进口大豆全成本基本稳定。美豆近月买船虽具性价比,但国内盘面走弱致近月榨利弱势,9 月后续缺口仍存。油厂买船集中在明年 3 - 4 月巴西新作,7 月干万吨卸货量已完成,8 月预计维持干万吨供应,9 月或为到港量转折点,7 月部分装船延期致 8 月到港预期延后,三季度末或迎原料库存拐点。
国内豆粕方面,月末大豆维持卸港节奏,港口大豆库存达历年新高,油厂大豆与豆粕库存上行,华北、山东到港压力大,东北地区豆粕库存随压榨开机上升,油厂加速催提,贸易端催提、回购情绪重。饲料企业物理库存新低,合同库存采购不佳。天气转好运输顺利,市场随用随买、随买随提。养殖二育观望,出栏体重降低不利豆粕需求,当前需求刚性但供应过剩致价格不振,关注库存拐点。
美豆天气预期多变,8 月炒作机会少,市场关注后续出口端。国内 09 双柏将入交割逻辑,限仓前交易主线模糊,前期豆菜柏价差策略受油脂端影响大,应平仓待 USDAB 月报告指引。
策略观点为观望为主。
王丹 08-01 19:15
王丹 08-01 11:40
王丹 07-31 15:05
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王丹 07-29 17:00
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王丹 07-29 11:40
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