电力及公用事业行业周报：双碳减排政策频发 板块市场表现回落

　　板块市场表现：
　　（1）行业估值：本周（7.29-8.2）申万公用事业行业指数PE（TTM）为18.31倍，上周为18.65 倍，2023 年同期为22.26 倍； PB 为1.88X，上周为1.93X，2023 年同期为1.87X。
　　（2）板块涨跌幅：本周（7.29-8.2）申万公用事业行业指数下跌1.75%，低于上证指数2.25 个百分点，低于沪深300 指数1.02 个百分点，低于创业板指0.47 个百分点，在31 个申万一级行业涨跌幅中排名第三十名。从细分行业看，火力发电、水力发电、热力服务、光伏发电、风力发电、电能综合、燃气申万指数涨跌幅分别-2.86%、-0.29%、1.15%、3.50%、-1.24%、-0.95%、-0.80%。
　　（3）个股涨跌幅：上周个股标的排名前五的有ST 聆达56.13%、兆新股份15.28%、晶科科技12.33%、新筑股份7.02%、ST 升达6.19%。相关覆盖标的涨跌幅分别为：长江电力0.30%、国投电力-2.55%、川投能源-0.78%、中闽能源-3.47%、南网储能-0.42%、国电电力+0.36%。
　　行业动态跟踪：国务院办公厅设定“十五五”时期和碳达峰后三个阶段的碳排放控制目标。国家两部委发布绿电中长期交易基本规则，明确绿色电力交易价格机制，确保绿色电力环境价值的唯一性。《2024 年可在生能源电力消纳责任权重》下发，首次下发电解铝行业绿电消费比例。
　　贵州省能源局下发16.35GW 风光项目计划，共包含161 个风电项目，容量为1073.5 万千瓦项目；44 个光伏项目，容量共计561.8 万千瓦。陕西省推动200 万千瓦左右整村屋顶分布式光伏光暖示范项目，示范模式按照政府统筹、企业提供资金、银行贷款、机构担保、农户受益、村级分红的模式运作。
　　吉林优化分时电价政策：鼓励工商业配置储能，午间低谷1h。广东省2025年后并网项目按比例配置新型储能，并允许跨地市储能配置。
　　重点数据跟踪：2024 年8 月2 日，秦皇岛山西优混（5500）动力煤平仓价为850 元/吨；印尼、澳洲、山西省广州港5500K 动力煤库提价分别为923.97元/吨、915.88 元/吨、895.00 元/吨。2024.07.29-2024.08.02，每日全国CEA累计成交量分别为17.40 万吨、13.70 万吨、3.04 万吨、1.20 万吨、15.3 万　　吨，全国CEA 累计成交均价分别为91.85 元/吨、91.52 元/吨、90.60 元/吨、89.58 元/吨、90.37 元/吨；2024.07.29-2024.08.01，绿证日均交易均价分别为1.94 元、9.74 元、7.43 元、2.66 元；风电每日挂牌成交量合计1.13 万个；太阳能发电每日挂牌成交量合计23.39 万个。
　　投资建议：双碳减排政策频发，政策端促进绿电消费，推动电碳市场联动，推荐标的：以水电/火电为基本盘的综合性发电企业，国投电力、国电电力；长期看好拥有优质资源的绿电运营商，中闽能源，三峡能源。
　　风险提示：宏观经济下行风险、政策执行情况不及预期、用电量需求下滑、装机量不及预期、来水/风不及预期、市场电电价不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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