计算机行业周报：ADAS方案降本提效！财税IT关键政策催化！

　　本期投资提示：
　　本周周报要点：1） ADAS：预计24H2 后智驾方案降本增效。2）财税IT：三大文件出台，财政+会计信息化变革共振！3）公司更新：华大九天（确收节奏影响单季业绩，上半年产品多点突破）、萤石网络（第二/三成长曲线正加速起量）、博思软件（会计+财政文件出台，数字票证+智慧财政双重利好速）。
　　本周，华为鸿蒙智行享界S9 正式发布，享界S9 首发ADS3.0 高阶智驾方案，标配192 线激光雷达，应用端到端全新架构，全国都能开，有路就能开。目前乾崑ADS3.0实现了模块化：GOD 和PDP 两个网络，分别实现感知和决策的端到端。
　　参考特斯拉FSD 1.0 到3.0，单车智驾路线正从有图到无图、雷达到视觉、规则化到端到端不断迭代。特斯拉FSD1.0 到3.0 是“第一性原理”的集中体现，伴随着成本不断下降。特斯拉是全球率先实现完整（从感知到规划）端到端并实际上车的车企。
　　特斯拉FSD 方案整体得到了国内主机厂的认同，目前大量国内主机厂正沿着类似的单车智能路线不断进展。我们认为1）24H2 无图NOA 集中上车；2）25H2 后端到端方案有望大量进展；3）但是否纯视觉仍有争议。整体来看，我们看到24H2 后智能驾驶由于技术迭代，带来的成本下降+效果提升，随着端到端无图化等方案落地，25 年后整体高阶智驾渗透率有望大幅提升。
　　财税IT：三大文件出台，财政+会计信息化变革共振。根据博思软件官网，2024 年7月，财政部正式印发《关于深入推进地方预算管理一体化建设的通知》（以下简称“深化地方预算一体化的通知”）。同月，财政部印发《会计信息化工作规范》、《会计软件基本功能和服务规范》，详细指引单位的财政预算和会计信息化要求。
　　财政IT 是改革落地的抓手，会计+财政合计市场规模有望达40.7 亿元/年（5.7 亿元+35 亿元）。本次改革涉及两维度变化：1）财政预算一体化系统2.0 加速上线，根据我们测算，财政预算一体化系统2.0 版本更新全国投入约14.3 亿元，自2023H2 开始推进，2025 年底前完成，年平均增量5.7 亿元；2）全国单位和企业侧的会计软件系统的变革，增加电子凭证开具处理能力。根据中科江南招股说明书，全国预算单位69.9 万家，假设电子凭证生成及处理客单价为5000 元/年（参考博思软件、中科江南及用友等ERP 软件定价），则对应市场规模将达到35 亿元/年。
　　标的1）AIGC：金山办公、万兴科技（出海）、虹软科技（手机大模型+出海）、新致软件、星环科技、中科创达、润达医疗（医药）、福昕软件、萤石网络、汉得信息。
　　标的2）数字经济领军：金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、安防行业、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际。
　　标的3）信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份。
　　标的4）AIGC 算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。
　　风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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