传媒互联网行业周报：看好互联网长逻辑 关注教育

　　持续看好互联网长逻辑。后续即将进入互联网公司财报季，选股策略上，1）建议关注低位的阿里，自身今年重点做用户&服务+竞争明显优化（今年消费低价趋势+内容电商红利相对结束，618 也有此趋势），两者带动topline 淘天GMV 增速有变化的可能性，PE 低+GMV 变化+阿里股东回报7%（FY24 对应当前市值）；2）从盈利能力+股东回报角度，重点推荐腾讯、拼多多，以及竞争变化下带动eps 提升的美团、哔哩；此外，快手、网易等公司。
　　8 月5 日消息，近日国务院印发了《关于促进服务消费高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。在《意见》“激发改善型消费活力—文化娱乐消费”板块中提到：提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量。此外在“数字消费”一栏中，同样提到要支持电子竞技、社交电商、直播电商等发展。
　　港股腾讯《DNF》、《王者荣耀海外》、哔哩《三国谋定天下》、心动《出发吧麦芬》等多款产品表现优异。暑期档大作密集：【腾讯】重点关注竞速游戏《极品飞车：集结》（7.11 已上线）以及《庄园合合》（7.23）。【网易】关注《永劫无间》。【心动】关注《心动小镇》（7.17）。【哔哩哔哩】关注《炽焰天穹》（7.17）。【巨人网络】《原始征途》小游戏已上线【其他非上市公司】关注米哈游《绝区零》（7.4）、游戏科学《黑神话：悟空》（8.20）等。
　　教育：国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》，强调教育。《意见》中提到：1）推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。2）推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。
　　3）推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。4）指导学校按照有关规定通过购买服务等方式引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务。
　　5）鼓励与国际知名高等院校在华开展高水平合作办学。近期新东方、好未来、卓越教育集团等发布财报，教育业务恢复态势较好。
　　建议关注：1、泛娱乐：腾讯控股、哔哩哔哩-W、网易-S、腾讯音乐-SW、云音乐、心动公司、上海电影、 华策影视、光线传媒、芒果超媒、巨人网络、神州泰岳、 吉比特、 恺英网络。2、出版阅读：中国出版、中国科传、中文在线、山东出版、浙版传媒、阅文集团。3、教育：新东方-S、好未来、学大教育、昂立教育、 盛通股份。4、电商零售相关：快手-W、京东集团-SW、美团-W、阿里巴巴-SW、拼多多等。
　　风险提示：行业发展及公司落地应用不及预期、宏观经济及政策风险等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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