非银金融行业数据周报：市场活跃度边际下行 保险板块跑输大盘

　　市场行情：本周券商指数下跌1.48%，跑赢大盘0.08pct，近三年PB 估值分位数为3.3%；保险指数下跌3.67%，跑输大盘2.11pct，近三年PB 估值分位数为18.5%。 本周涨跌幅：沪深300：-1.56%，中证500：-1.43%，中证1000：
　　-2.23%，国企红利指数：-1.14%，中证2000：-1.92%，微盘：+0.38%。中证500 较中证2000 跑赢0.49pct，微盘股指数较中证500 跑赢1.80pct。
　　券商板块跑赢大盘。1）市场行情：国联证券+1.52%、天风证券+0.81%、东方证券+0.71%、长城证券+0.30%、国信证券+0.00%、中银证券+0.00%、东北证券-0.17%、国海证券-0.33%。2） 经纪业务： 本周市场日均成交量7920.22 亿元（环比-6.25%），成交量有所下降。3）信用业务：两融余额1.42 万亿元（环比-0.58%），两融余额/流通市值2.23%（环比+0.02pct）。A股总质押市值2.32 万亿元（环比+3.90%），股权质押占总股本比重4.32%（环比-0.02pct）。4）投行业务：本周再融资承销金额0 亿元，企业债及公司债主承销金额602.43 亿元（环比-50.8%）。5）解禁情况：海通证券2024/8/15 将有7.8 亿股解禁（占流通股比8.1%），中信建投2024/12/2 将有26.8 亿股解禁（占流通股比41.3%），永安期货2024/12/23 将有9.3 亿股解禁（占流通股比63.8%）。6）重要行业资讯：从业内获悉，证监会目前正就《证券公司业务资格管理办法》及相关配套规则征求意见，意见稿五章四十六条，与原监管框架不同主要在五方面：一是厘清券商业务资格逻辑关系，剔除非业务资格；二是对风险不同的同类业务实行差异化准入；三是业务审批统一归口证监会，避免“二次”准入；四是加强业务风险自律要求；五是增加牌照注销退出路径，遏制“屯牌”“保牌”行为。
　　推荐顺序：中信证券、方正证券、国投资本、国联证券、兴业证券、广发证券，建议关注：西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控、东兴证券。
　　保险板块跑输大盘。1）个股涨跌幅：友邦+1.54%，人保 -2.44%，平安 -2.89%， 太平 -3.35%， 财险-3.62%， 新华-4.58%， 太保 -5.17%， 人寿 -7.47%。2）当前PEV 估值：友邦 1.06x，人寿 0.66x，平安 0.53x，太保0.50x，保诚 0.49x，新华 0.36x，太平 0.14x。3）长端利率：10 年期国债收益率2.20%（较上周五+7.09bp）。4）重要行业资讯：国家金融监督管理总局发布关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知。互联网保险公司之外的财产保险公司开展互联网财产保险业务，应符合以下条件：最近连续四个季度综合偿付能力充足率不低于120%，核心偿付能力充足率不低于75%；最近连续四个季度风险综合评级为B 类及以上；金融监管总局规定的其他条件。
　　推荐顺序：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。
　　风险提示：经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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