万洲国际：上半年销售跌 6% 维持买入评级

【8 月 14 日，瑞银发布研究报告称】万洲国际上半年销售按年下降 6%至 122.93 亿美元，纯利上升 81%至 6.94 亿美元，次季销售及纯利分别按年跌 4%及升 88%。次季业绩优于市场及该行预期，内地业务较弱，美国业务强于预期及欧洲业务表现亮丽带动季绩。该行称，管理层重申计划至年末继续减少美国猪产能至每年少于 1500 万头，未来两至三年每年少于 1000 万头。对于美国包装肉，管理层因成本、组合及定价改善对未来盈利能力乐观。瑞银料市场对公司业务反应正面，上调今明两年纯利预测分别 3%及 1%，维持“买入”评级及目标价 6.5 港元，重申为行业首选。