传媒行业行业周报：关注AI硬件对应用的驱动 继续布局游戏板块

　　积极关注AI 眼镜、XR 终端等硬件突破对AI 应用的驱动2024 年以来AI 硬件和终端不断突破，苹果、微软持续引领AI 手机及PC 创新，由Meta 与雷朋联合推出的Ray-Ban Meta 智能眼镜自2024 年4 月接入Meta Llama3 大模型后，在社交平台迅速引发广泛关注，其镜框重量仅49 克及4 款框型、8 种颜色的设计兼顾了时尚元素，而具备回答问题、提供信息、识别物体、调用摄像头翻译等多模态AI 功能，使其或成为重要的AI 终端入口，而Meta 或将于2024 年底之前发布新款 AR 智能眼镜，9 月将举行Meta Connect 大会，值得关注。另外，8 月7日，Pico 官方宣布将于8 月20 日在北京举行新品沟通会，口号为“出彩、入境”，或发布新一代Pico XR 设备及搭配的全新XR 内容；8 月14 日，昆仑万维发布全球首个AI 流媒体音乐平台Melodio，并同步推出AI 音乐商用创作平台Mureka，两款产品均搭载昆仑万维新款自研DiT 架构音乐大模型Skymusic 2.0，这是业内首个能够持续稳定生成特定风格歌曲的AI 音乐大模型，支持500 字以上的歌词输入、生成长达6 分钟双声道立体声歌曲。我们认为，AI 终端突破为AI 应用用户放量的重要驱动力，苹果、微软、Meta 不断引领手机、PC、眼镜等AI 终端突破，叠加国内外大模型多模态能力的持续提升及接入成本的下降，或助力Agent、搜索、影视、音乐、教育、XR 等领域AI 应用商业化空间打开，建议继续布局AI。（1）大模型及语料：
　　重点推荐腾讯控股、快手-W、芒果超媒，受益标的包括昆仑万维、阿里巴巴-SW、商汤-W、浙数文化、视觉中国；（2）AI Agent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（3）AI+搜索：受益标的包括百度集团-SW、三六零；（4）AI+影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括捷成股份、美图公司、华策影视、中文在线、光线传媒；（5）AI+音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐；（6）AI+教育出版：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份；（7）AI+XR：重点推荐锋尚文化，受益标的包括创维数字、风语筑、丝路视觉等。
　　《黑神话：悟空》发售在即，继续布局游戏板块备受关注的国产3A 游戏《黑神话：悟空》将于8 月20 日正式上线Steam、Epic GamesStore、WeGame、PS5 等平台，官方售价为标准版268 元/豪华版328 元，国游销量榜数据显示其截至7 月13 日的预售销量和销售额或达120 万和3.9 亿。《黑神话：悟空》由游戏科学研发，腾讯战略投资并持股游戏科学5%，游戏出版方为浙版传媒。
　　另外，七麦数据显示，近一周心动公司《出发吧麦芬》国服iPhone 畅销榜排名20-35，有所提升，腾讯《DNF 手游》延续畅销榜前2，网易《永劫无间》畅销榜排名5-14，持续稳定。近期由恺英网络发行的《史莱姆》及腾讯、创梦天地联合研发的《三角洲行动》分别定档8 月28 日及9 月上线。考虑到5 月以来港股游戏公司新上线头部游戏的收入递延，叠加新游供给持续释放及小程序游戏高增长带来的增量，游戏板块后续有望迎来业绩向上拐点。我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、吉比特、创梦天地、网易-S、神州泰岳、姚记科技、恺英网络、哔哩哔哩-W，受益标的包括巨人网络、顺网科技、掌趣科技、星辉娱乐等。
　　风险提示：AI硬件销量低于预期，新游戏上线后流水低于预期等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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