非银金融行业数据周报：市场活跃度边际下行 券商、保险板块均跑赢大盘

　　市场行情：本周券商指数上涨0.81%，跑赢大盘0.39pct，近三年PB 估值分位数为4.0%；保险指数上涨2.49%，跑赢大盘2.07pct，近三年PB 估值分位数为33.9%。本周涨跌幅：沪深300：+0.42%，中证500：-1.06%，中证1000：
　　-1.00%，国企红利指数：+0.97%，中证2000：+0.37%，微盘：+1.08%。中证500 较中证2000 跑输1.43pct，微盘股指数较中证500 跑赢2.14pct。
　　券商板块跑赢大盘。1）市场行情：中信证券+1.11%、东方财富+1.05%、东方证券+0.95%、华泰证券+0.24%、兴业证券-0.19%、方正证券-0.27%、广发证券-0.75%、国联证券-1.99%、中金公司-2.58%。2）经纪业务：本周市场日均成交量5294.40 亿元（环比-33.15%），成交量有所下降。3）信用业务：两融余额1.42 万亿元（环比-0.30%），两融余额/流通市值2.21%（环比-0.01pct）。A 股总质押市值2.29 万亿元（环比-1.26%），股权质押占总股本比重4.32%（环比+0.00%）。4）投行业务：本周再融资承销金额30.35 亿元（环比+30.35 亿元），企业债及公司债主承销金额773.86 亿元（环比+28.5%）。5）解禁情况：中信建投2024/12/2 将有26.8 亿股解禁（占流通股比41.3%），永安期货2024/12/23 将有9.3 亿股解禁（占流通股比63.8%）。
　　6）重要行业资讯：为规范公开发行股票相关服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，司法部会同财政部、中国证监会起草了《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(征求意见稿)》。征求意见稿指出，证券公司从事保荐业务或会计师事务所执行审计业务，可以按照工作进度分阶段收取服务费用，但是收费与否或者收费多少不得以审计工作结果或者股票公开发行上市结果作为条件。
　　推荐顺序：中信证券、方正证券、国投资本、国联证券、兴业证券、广发证券，建议关注：西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控、东兴证券。
　　保险板块跑赢大盘。1） 个股涨跌幅： 人寿+4.5%、财险+3.96%、人保+3.13%、平安+2.46%、太平+2.05%、太保+1.83%、新华+1.69%、友邦-1.14%。2）当前PEV 估值：友邦 1.05x，人寿 0.69x，平安 0.55x，太保0.51x，保诚 0.51x，新华 0.37x，太平 0.14x。3）长端利率：10 年期国债收益率2.20%（较上周五+5.52bp）。4）重要行业资讯：国家金融监督管理总局发布了上半年保险业资金运用情况。数据显示，截至今年二季度末，保险公司资金运用余额30.87 万亿元，同比增加10.98%。其中，人身险公司资金运用余额27.71 万亿元，同比增加11.78%；财产险公司资金运用余额2.11 万亿元，同比增加5.24%。
　　推荐顺序：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。
　　风险提示：经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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