光伏行业周报：7月国内新增光伏装机延续增长 逆变器出口额同比高增

　　24 年7 月国内新增光伏装机延续增长。据国家能源局，2024 年1-7 月，国内新增光伏装机123.53GW，同比增长31%；其中7 月新增光伏装机21.05GW，同比+12%，环比-10%。随着消纳红线放宽至90%，集中式项目并网进度有望加快。由于电价波动以及政策调整预期，户用端需求相对疲软，增速有所放缓；工商业项目表现较好，支撑分布式装机。展望2024 全年，产业链价格低位运行，终端装机成本改善，项目收益率提升刺激下游装机需求，下半年国内地面电站传统季节性装机旺季来临，国内新增光伏装机有望实现较高增长。
　　7 月电池组件出口量同比延续增长，环比略降。据海关总署数据测算，2024 年1-7 月电池组件出口量约194.0GW，同比增长33%。其中7 月电池组件出口量约27.3GW，同比增长44%，环比减少4%。2024 年1-7 月，我国电池组件累计出口金额1437.9 亿元，同比减少29%；其中7 月电池组件出口184.0 亿元，同比减少19%，环比减少11%。出口额同比下滑，主要系电池组件价格较去年同期大幅下降所致。（1）欧洲：2024 年7 月出口至欧洲的电池组件约10.8GW，同比+44%，环比+7%；1-7 月累计出口约70.1GW，同比-0.3%。（2）亚洲：
　　2024 年7 月出口至亚洲的电池组件约13.0GW，同比+73%，环比+0.1%；1-7月累计出口约92.1GW，同比+92%。
　　7 月逆变器出口同比高增，新兴市场需求爆发。据海关总署数据测算，2024 年1-7 月逆变器出口量约151GW，同比减少-6%。其中7 月逆变器出口量约25.5GW，同比增长26%，环比减少14%。1-7 月我国逆变器出口额为340.9 亿元，同比减少29%；其中7 月我国逆变器出口额为56.0 亿元，同比减少14%，环比增长3%。（1）分大洲来看，欧洲区域受暑修影响出口环比略降，新兴市场需求爆发出口维持较高水平。1-7 月出口至欧洲的逆变器金额136.7 亿元，同比-54%；其中7 月出口额22.1 亿元，同比-30%；环比-10%。2024 年7 月受欧洲暑休影响，环比小幅下降。整体来看，欧洲持续去库，拐点已初步显现，后续欧洲降息有望刺激需求持续改善。1-7 月出口至亚洲的逆变器金额114.9亿元，同比+61%；其中7 月出口额20.3 亿元，同比+59%，环比-17%。亚洲同比高增，主要系巴基斯坦、印度、泰国等新兴市场需求爆发。（2）四个重点省份中，7 月浙江逆变器出口额同比实现大幅增长。7 月广东、浙江、江苏、安徽逆变器出口额分别为22.1/15.9/5.1/6.5 亿元，同比+3%/+133%/-24%/-52%，环比-8%/-12%/-34%/-34%。
　　光伏产业链价格：（1）主材环节：据PVInfoLink，本周多晶硅致密料/颗粒料平均价39.5/36 元/kg，环比上周+1.3%/持平。182-183.75mm/210mm 单晶P 型硅片平均价1.25/1.70 元/ 片， 环比上周持平/ 持平； 182-183.75mm/182*210mm/210mm 单晶N 型硅片平均价1.08/1.23/1.50 元/片，环比上周-1.8%/-1.6%/-3.2%。182-183.75mm/210mm 单晶PERC 电池片平均价0.285/0.285 元/W，环比上周-1.7%/-1.7%。182*182-210mm/210mm 双面双玻PERC 组件价格报0.74/0.75 元/W，环比上周持平/持平。本周182-183.75mmTOPCon 双玻组件价格报0.79 元/W，环比上周-1.3%；210mm HJT 双玻组件价格报0.92 元/W，环比上周持平。（2）辅材环节：本周3.2mm 镀膜光伏玻璃价格报22.50 元/m，环比上周-2.2%；2.0mm 镀膜光伏玻璃面板价格报13.25元/m，环比上周-1.9%。据索比咨询，本周透明EVA 胶膜价格报6.10 元/m，环比上周持平；白色EVA 胶膜价格报6.73 元/m，环比上周持平；POE 胶膜价格报10.70 元/m，环比上周持平。
　　投资建议：（1）库存持续去化，新兴市场向好，需求预期向好的逆变器环节。
　　建议关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技、阳光电源、上能电气、禾迈股份、昱能科技等。（2）龙头企业优势明显的辅材环节。建议关注福斯特、中信博、意华股份、福莱特、信义光能、聚和材料、帝科股份等。
　　风险提示：终端需求不及预期、市场竞争加剧、上游原材料价格波动、贸易摩擦因素、行业政策变化等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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