输变电设备行业跟踪报告：24年国网输变电项目第五十五批采购(输变电项目第四次变电设备)中标跟踪

中标概览：国家电网8 月28 日发布2024 年输变电设项目第五十五批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人公示，根据公示本次总中标金额121.4 亿元，同比23 年第四次招标中标额上升29.9%（单一批次招标额或份额会有波动，不代表全年）。
重要设备中标额及份额（已合并同一控制下的控股子公司、重要合营公司中标份额，单一批招标额或份额会有波动，不代表全年）：
组合电器：总中标33.59 亿元，中标公司18 家，排名靠前的几家公司份额分别为，中国西电22.8%、平高电气18.4%、山东泰开12.2%、思源电气10.0%、新东北电气9.5%、日立5.1%、山东电工4.6%、长高电新3.7%、正泰电气2.7%、许继集团2.6%，CR3/CR10 分别为53%/92%。
变压器：总中标28.43 亿元，中标公司25 家，排名靠前的几家公司份额分别为，特变电工24.1%、山东电工22.3%、中国西电13.8%、保变电气10.4%、山东泰开5.0%、正泰电气3.4%、日立3.4%、上海电气2.9%，CR3/CR10 分别为60%/89%。
电力线缆：总中标16.34 亿元，中标公司30 家，排名靠前的几家公司份额分别为，重庆泰山电缆有限公司9.6%、亨通光电8.9%、特变电工6.7%、汉缆股份6.0%、无锡江南电缆有限公司5.2%、宝胜股份4.8%、扬州曙光电缆股份有限公司3.9%、江苏上上电缆集团有限公司3.9%、东方电缆3.7%，CR3/CR10分别为25%/56%。
开关柜：总中标8.19 亿元，中标公司44 家，排名靠前的几家公司份额分别为，长高电新8.6%、许继电气6.6%、平高电气6.5%、山东泰开6.5%、国网英大（置信电气）5.8%、平高集团5.1%、特锐德4.8%、宝光股份3.0%、双杰电气2.8%、森源电气2.8%，CR3/CR10 分别为22%/53%。
通信网设备集成：总中标7.31 亿元，中标公司4 家，份额分别为国网信通50.7%、南瑞集团35.5%、吉林亚联发展科技股份有限公司7.3%、深圳市特发泰科通信科技有限公司6.5%，CR3 为94%。
继电保护和变电站计算机监控系统：总中标6.96 亿元，中标公司11 家，排名靠前的几家公司份额分别为，国电南瑞36.9%、国电南自14.5%、四方股份14.4%、长园集团9.1%、许继电气7.7%、思源电气5.3%、东方电子股份有限公司3.3%、积成电子3.1%，CR3/R10 分别为66%/99%。
投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压项目以及电网主网架投资有望保持高位，电网相关一、二设备公司有望受益，建议关注：
一次设备：中国西电、平高电气、思源电气、长高电新、白云电器。
二次设备：国电南瑞、许继电气。
风险提示：电网公司招标不及预期；电网开工建设进度不及预期；原材料涨价削弱企业盈利。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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