电子行业周报：降息降准重磅政策落地 电子基本面有望显著改善

　　本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-11.52%）/其他电子Ⅱ（-5.38%）/元件（+7.71%）/光学光电子（ -13.46%） / 消费电子（ -1.19%） /电子化学品Ⅱ （ -19.24%）；本周涨跌幅分别为半导体（ +15.84%） /其他电子Ⅱ（+11.87%）/元件（+12.93%）/光学光电子（+12.20%）/消费电子（+12.84%）/电子化学品Ⅱ（+14.94%）。
　　本周北美重要个股多数上涨。本周涨跌幅分别为苹果（-0.18%）/特斯拉（ +9.32%） / 博通（ +0.93%） / 高通（ +0.72%） / 台积电（+2.23%）/美光科技（+18.26%）/英特尔（+9.48%）/英伟达（+4.66%）/亚马逊（-1.89%）/甲骨文（+0.44%）/超微电脑（-8.21% ） / 应用光电（ -0.69% ） / 谷歌A （ +0.22% ） /Meta（+1.07%）/微软（-1.67%）/超威半导体（+5.39%）。
　　降息降准重磅政策落地，电子基本面有望显著改善，建议持续关注。
　　9 月27 日，中国人民银行发布公开市场业务公告，将公开市场7天期逆回购操作利率下调0.2 个百分点，由此前的1.7%调整为1.5%。同时，央行决定：自2024 年9 月27 日起，下调金融机构存款准备金率0.5 个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构） 。本次下调后， 金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。同时，为支持上市公司和主要股东回购和增持上市公司股票，人民银行行长潘功胜近日宣布将创设股票回购、增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。我们认为，当前降息降准等政策落地后，各地方政府也有望推出更多刺激消费政策，消费者可支配收入和消费欲望也有望提升，电子行业基本面或将显著改善，建议关注前期超跌个股，包括半导体设备、IC 设计、被动元件、消费电子等。此外，AI 作为科技创新的核心方向，产业链上优质公司也值得持续关注。
　　建议关注：【果链】蓝思科技/鹏鼎控股/东山精密/领益智造/水晶光电/舜宇光学等；【半导体设备】中微公司/北方华创/拓荆科技等；【IC 设计】兆易创新/澜起科技/圣邦股份/纳芯微/思瑞浦/晶晨股份/乐鑫科技等；【被动元件】法拉电子/江海股份等；【AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/深南电路等；【华为】欧菲光等。
　　风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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