电力设备行业周报：组件均价开始提升响应行业协会呼吁 海风迎来边际改善

　　核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：单9 月新增装机20.9GW，同比增长32%，组件均价开始提升响应行业协会呼吁。
　　10 月21 日，根据国家能源局发布的《1-9 月份全国电力工业统计数据》，2024 年1~9 月，国内实现累计光伏新增装机161GW，同比增长24.77%，单9 月国内新增装机达到20.9GW，同比增长32%。10 月22 日，中节能太阳能2024 年度组件框架协议采购开标，本次采购预估组件总容量2.5GW，型号为N 型topcon。从本次开标来看，13 家企业中11 家平均单价没有低于协会测算的0.68 元/W 成本价，考虑运费之后，整体价格也走向合理。相较于前期9 月期间，最低组件报价降至0.62 元/w 上下，本次最低报价明显提升，也显示出行业竞争开始走向理性。随着竞争走向理性，从产业链分部去看，核心推荐光伏硅料和玻璃，协鑫科技、通威股份、福莱特；其次关注产业链技术变化带来的高效超额收益，帝尔激光、隆基绿能、迈为股份等；以及产业链主材龙头，晶澳科技、天合光能、阿特斯、福斯特、钧达股份、聚和新材等。
　　风电&电网：帆石二海上风电预计2024 年11 月底开工，风电招标超预期，预期风电板块2025 年业绩修复。10 月25 日，中广核电子商务平台发布《中广核阳江帆石二海上风电场EPC 总承包项目中标候选人公示》的公告，该工程计划2024 年11 月30 日开工，2025 年12 月30 日前完成全部并网发电。据金风科技数据，截止2024 年9 月30 日，国内公开招标市场新增招标量119.1GW，比去年同期增长了93.0%，风电招标超预期。据金风科技数据，2024 年9 月，全市场风电整机商风电机组投标均价为1475 元/千瓦，回顾2024 年1-9月情况，风电招标价格走势较为稳定，叠加2025 年风电有望迎来装机大年，带动产业链规模效应提升、成本摊薄，预期风电企业有望迎来盈利修复。风电板块，核心推荐海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电，桩基：天顺风能、海力风电、大金重工，主机：金风科技，铸锻件：日月股份、金雷股份等。电网核心推荐东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、三星医疗、大连电瓷、长高电新等。重点关注变压器出海明阳电气、金盘科技、伊戈尔。
　　氢能：工信部：积极推动清洁低碳氢在工业领域应用。据氢云链，国新办近日举行的新闻发布会透露了2024 年前三季度中国工业和信息化发展的积极态势，特别是绿色低碳发展方面取得了显著进展。工业和信息化部新闻发言人陶青在会上表示，绿色低碳是新型工业化的生态底色，工信部今年以来持续加强政策供给，联合相关部门出台了《加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，加强绿色工厂梯度培育和工信领域节能降碳技术装备推广应用，大力发展绿色生产力，锻造产业绿色竞争优势。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024 年10 月W2 储能系统项目投标均价约0.486-1.45 元/Wh。均价：10 月W2EPC 投标报价区间为0.695 元/Wh-1.21 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.486 元/Wh-1.45元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：10 月24 日宁德时代正式发布了“骁遥超级增混电池”，是全球首款纯电续航超400km，并兼具4C 超充功能的增混电池，实现了钠电池技术的商业化应用。该电池的亮点除了高续航+4C 快充外，在低温性能方面，其首创锂钠AB 电池系统集成技术，低温续航提升5%，能实现-40℃极寒环境下电池可放电；-30℃低温工况下电池包正常充电。而钠电池作为SOC 监测标尺，一方面能提升系统整体控制精度30%，也能将纯电续航额外增加超10km。目前骁遥电池已经在理想、阿维塔、深蓝、长安启源、哪吒汽车落地，还将有多个品牌约30 款车型搭载。此前，宁德时代早在2021 年就发布了第一代钠电池，在2022 年便表示有望通过AB 电池技术，从而让钠电池续航扩展至500km。正如我们此前所说，且不论碳酸锂价格下行对钠电池成本优势的影响有多少，仅凭借更好的宽温性能和更好的安全性就能让钠电池在极端环境地区的动力或储能领域对锂电池有一定的替代。根据起点研究院数据，钠离子电池未来将逐步应用在新能源汽车、储能、两轮车、工程机械、UPS 等领域，预计2024-2025 年全球钠离子电池出货量将达到5.5/28GWh。建议关注电池端的宁德时代、传艺科技、维科技术、普利特，材料端的元力股份、振华新材、美联新材。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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