电力设备新能源行业周报：9月出口：电力设备维持景气 逆变器及光伏表现一般

整体观点：
（1）9 月海关出口数据出炉：①电力电网级变压器9 月出口34 亿元，同比+31.1%，环比+12.6%，继续维持高景气；②电表亚洲、非洲9 月出口30、23.3 亿元，同比+30.9%、36.1%，亦维持高景气；③逆变器9 月出口6.8 亿美元，同比+6%，环比-21%，重点地区环比均出现下滑；④光伏电池+组件出口金额20.1 亿美元，同比-40%，环比-17%，考虑价格因素，环比下滑也说明表现一般。
（2）宁德时代公布三季报，前三季度归母净利润360 亿元，同比+15.59%，Q3 归母净利润净利润131 亿元，同比+25.97%。业绩符合预期，公司新品策略成效显著，毛利率提升，同时公司现金流依然强劲。
（3）国网进行了计量设备2024 年第三次招标，共362 个标包，Data 电力测算中标金额有望达到约85 亿元，加上前两批次招标，2024 年实际中标金额总计有望达到254 亿元，同比增加9%。
投资建议方面，
（1）电网：无论从国内投资还是出口数据看，电网板块的基本面较为稳健，依然需要重点配置，出口（一带一路）、配电网（电表）优先配置，特高压目前进度低于预期，市场可以持续博弈未来政策力度。
（2）锂电龙头：从资本市场政策刺激、流动性推动，以及宁德时代三季报来看，我们对宁德时代的配置建议保持不变。
建议关注：宁德时代、东方电子、三星医疗、海兴电力、许继电气、平高电气。
风险提示：电网投资不及预期；美国大选对中国出口链打压；新能源汽车销量不及预期；风光政策不及预期；原材料价格波动风险。
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