电子行业周报：沪电股份投资兴建AI芯片配套PCB项目 AI产业逻辑不断验证

本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为： 半导体（ +21.33% ） / 其他电子Ⅱ （ +24.74% ） / 元件（+27.67%）/光学光电子（+1.93%）/消费电子（+12.69%）/电子化学品Ⅱ（-0.26%）；本周涨跌幅分别为半导体（+1.54%）/其他电子Ⅱ（+5.98%）/元件（+2.45%）/光学光电子（+6.63%）/消费电子（-0.00%）/电子化学品Ⅱ（+0.38%）。
本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-1.53%）/特斯拉（ +21.97%） / 博通（ -3.83% ） / 高通（ -0.38% ） / 台积电（+1.32%）/美光科技（ -2.91%）/英特尔（ -0.40%）/英伟达（+2.57%）/亚马逊（ -0.61%）/甲骨文（ -0.67%） /超微电脑（+0.02%）/应用光电（-6.09%）/谷歌A（+1.13%）/Meta（-0.56%）/微软（+2.39%）/超威半导体（+0.17%）。
沪电股份投资兴建AI 芯片配套PCB 项目，AI 产业逻辑不断验证。沪电股份发布公告《关于投资新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目的公告》，该项目生产高层高密度互连积层板，以满足高速运算服务器、人工智能等新兴计算场景对高端印制电路板的中长期需求，投资总额预计约为43 亿元人民币。此外，特斯拉近日公布季报，公司表示德州超级工厂安装的英伟达 H100 芯片已安装了2.9 万块，到 10 月底将增至 5 万块，这些芯片主要用于训练自动驾驶技术 FSD 所依赖的 AI 系统。我们认为，沪电股份在历史上对投资行为较为谨慎，当前大举投资AI 配套项目，是因为在产业角度看到了中长期的AI 强劲需求。同时，从特斯拉等公司可以看到AI 可以对各行业的赋能，在自动驾驶、智能医疗、智能制造等行业均有较大空间。近期北美科技大厂财报将密集披露，AI 的产业进展将进一步清晰，建议持续关注。
建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子；【国产AI】寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路等。
风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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