专项再贷款箭在弦上，地产回暖信号明显

房地产政策“组合拳”再扩容。

专项债回收闲置土地细则出台

11日，自然资源部网站发布《关于运用地方政府专项债券资金收回收购存量闲置土地的通知》（以下简称《通知》），以严控增量、优化存量、提高质量，支持盘活存量闲置土地，积极运用地方政府专项债券资金加大收回收购存量闲置土地力度，促进房地产市场平稳健康发展。

《通知》指出，运用专项债券资金收回收购存量闲置土地，是减少市场存量土地规模、改善土地供求关系、增强地方政府和企业资金流动性、促进房地产市场止跌回稳的关键举措。

自然资源开发利用司有关负责人表示，《通知》鼓励各地利用专项债券资金收回收购土地，盘活存量。一方面，可以减少市场存量房地产用地规模，更好发挥土地储备“蓄水池”和投放调节的功能，稳定市场预期。另一方面，增加资金流动性，有利于房企集中资金用于保交房。

此前，在10月17日举行的国新办新闻发布会上，自然资源部副部长刘国洪表示，将会同相关部门，研究设立收购存量土地专项借款，作为专项债券的补充，中国人民银行提供专项再贷款支持。

多家机构看好政策推动估值修复

开源证券评论称，9月底以来，多部门发布房地产一揽子宽松政策措施。本次自然资源部发布的专项债回收闲置土地细则，是对财政部在国新办发布会上提出允许专项债用于土地储备的进一步补充说明，明确了收购流程、要求和价格，实际落地后有望减少商品房库存，缓解企业资金压力，有利于房地产市场止跌企稳和行业平稳健康发展。

华泰证券认为，收地的推进或将优先利好地方国资房企，尤其当地城投类企业，其次为央企及其他所有制企业。看好政策“组合拳”推动行业“止跌回稳”和估值修复，重点推荐在核心城市拥有更多资源和改善性产品能力的稳健房企，以及业绩具备韧性、现金流稳健且派息慷慨的物管公司。

中信建投表示，闲置土地收购的推进将有效促进地产库存消化、市场的止跌回稳、房企资金面压力缓解。通过制定细则加速闲置土地处理回收，并规定在一定时期内不能进行出让，在供给侧进一步进行优化，有利于市场止跌回稳。相关房企资金流动性也将增强，有利于房企保交楼以及新增有效投资。

多地楼市回暖信号明显

据央视新闻，受一系列政策影响，10月份全国商品房成交同比、环比实现“双增长”，成交量增长从一线城市向更多城市扩大。

住房城乡建设部“全国房地产市场监测系统”网签数据显示，10月全国新建商品房网签成交量同比增长0.9%，自去年6月连续15个月下降后首次实现增长；二手房网签成交量同比增长8.9%，连续7个月同比增长。全国新建商品房网签成交量环比增长6.7%，二手房网签成交量环比增长4.5%。

分城市看，广州、深圳、南京、宁波等城市新房成交量同比增幅超过30%，北京、上海、深圳、杭州等城市二手房成交量同比增长超过50%。在存量增量政策叠加的“组合拳”作用下，全国房地产市场呈现出止跌回稳的积极势头。

这些房地产个股机构关注度高

证券时报·数据宝梳理了3家及以上机构共同参与评级的房地产股名单（除去ST股），共计18只。其中，机构评级数量居前的有招商蛇口(001979)、滨江集团(002244)和保利发展，分别有25家、24家、24家。

根据招商蛇口10月销售简报，公司销售金额同比10个月以来首次由负转正，销售面积近一年来首次由负转正，国庆热度延续助力公司销售回暖。开源证券表示，公司销售单价有所提升，行业排名保持领先，拿地持续聚焦核心城市，优质土地储备充足，融资渠道畅通，看好未来市占率持续提升。

根据3家及以上机构一致预测，我爱我家(000560)今年有望实现扭亏为盈。浙商证券(601878)给出的理由是，当前市场新房及二手房均呈现出良好的复苏趋势，我爱我家作为中介龙头公司，持续深耕核心城市，能够率先受益于市场热度回升带来的业绩增长。此外，城建发展、新城控股(601155)全年净利润预测增速有望超过50%。

值得注意的是，上述18只个股中，有部分个股前三季度净利润已经超过2023年全年。像我爱我家和新城控股，前三季度净利润分别超出2023年8.57亿元、7.17亿元。其他地产公司中，绿地控股(600606)前三季度净利润2.37亿元，较2023年全年亏损95.56亿元提升近百亿，华侨城A、华夏幸福(600340)、首开股份(600376)等也已大幅减亏。

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