建筑材料行业周报：多项楼市政策执行 重视建材布局机会

多项楼市政策执行，重视建材布局机会
多项房地产税收优惠政策在12 月1 日起执行，包括北京、上海、广州、深圳、重庆等地取消普通住房和非普通住房标准，明确了取消后的增值税、土地增值税优惠政策，降低二手房交易成本。11 月28 日，重庆市住房公积金管理中心发布了《关于优化调整住房公积金使用政策的通知》，为提升住房公积金缴存人住房消费能力，从首套房认定、购房首付款提取、商转公置换等方面进行了优化。11 月27日，“兰州公积金”微信公众号发文称，甘肃省兰州市对多项公积金贷款政策进行了调整，新增了贷款业务种类“商转组合贷”， 差额部分可以选择继续以商业购房贷款形式保留正常偿还即可，可有效缓解传统“商转公”业务缴存人自筹资金的压力与负担。11 月16 日，贵州省人民政府办公厅日前印发《贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施》，落实好商业性个人住房贷款最低首付款比例统一为15%的政策，取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；支持缴存人提取公积金支付房租和购买保障性住房，支持省内异地购房提取公积金，支持住房公积金购房代际互助；对重点城市纳入保交房的项目，在项目剩余货值能够覆盖增量融资且新增资金实现“后进先出”的前提下，并购贷款资金可用于补足项目资本金缺口。消费建材板块推荐：东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高），三棵树，坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，收购嘉宝莉扩张涂料板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025 年底，水泥熟料产能控制在18 亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020 年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场报盘主流暂稳，部分成交存灵活空间。受益标的：中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升，推荐：力诺特玻；受益标的：山东药玻。
本周（2024 年11 月25 日至11 月29 日）建筑材料指数上涨3.29%，沪深300 指数上涨1.32%，建筑材料指数跑赢沪深300 指 数1.98pct。近三个月来，沪深300 指数上涨17.92%，建筑材料指数上涨25.52%，建材板块跑赢沪深300 指数7.60pct。近一年来，沪深300 指数上涨12.02%，建筑材料指数下跌5.05%，建材板块跑输沪深300 指数17.08pct。
板块数据跟踪
水泥：截至11 月29 日，全国P.O42.5 散装水泥平均价为369.44 元/吨，环比上涨0.06%；水泥-煤炭价差为256.34 元/吨，环比上涨0.09%；全国熟料库容比57.50%，环比下降3.46pct。
玻璃：截至11 月30 日，全国浮法玻璃现货均价为1417.00 元/吨，环比下跌36.00 元/吨，跌幅为2.48%；光伏玻璃均价为122.66 元/重量箱，环比下跌2.34元/重量箱，跌幅为1.88%。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为30.93 元/重量箱，环比下跌5.04%； 浮法玻璃-纯碱-重油价差为14.07 元/重量箱， 环比下跌8.26%；浮法玻璃-纯碱-天然气价差为17.80 元/重量箱，环比下跌6.12%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为67.25 元/重量箱，环比下跌3.22%。
玻璃纤维：无碱2400tex 直接纱报3300-3700 元/吨，无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨，无碱2400tex 喷射纱报5600-6500 元/吨，无碱2400tex 毡用合股纱报4700-5200 元/吨，无碱2400tex 板材纱报4600-5000 元/吨，无碱2000tex 热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异，实际成交存灵活空间。
消费建材：截至2024 年11 月29 日，原油价格为79.68 美元/桶，周环比下跌3.94%，较2024 年年初上涨8.33%，同比上涨1.26%；沥青价格为4520 元/吨，周环比持平，较2024 年年初上涨2.96%，同比下跌5.64%；丙烯酸价格为6100 元/吨， 周环比上涨0.83%，较2024 年年初下跌6.15%， 同比下跌16.44%；钛白粉价格为16400 元/吨，周环比上涨3.14%，较2024 年年初上涨9.55%，同比上涨8.61%。
风险提示：经济增速下行风险；原材料价格上涨风险；房地产销售回暖进展不及预期风险；国内保交楼进展不及预期；房企流动性风险蔓延压力；基建落地进展不及预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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