机械设备行业周报：政府采购支持国产 工程机械持续向好

　　政府采购支持国产，美国BIS 新规落地：财政部12 月5 日对外发布《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》，通知明确了政府采购领域拟给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。美国于12 月2 日发布了对华半导体出口管制措施，该措施进一步加严对半导体制造设备、存储芯片等物项的对华出口管制，并拓展长臂管辖。
　　2024 年11 月制造业PMI 为50.3%，前值50.1%，荣枯线上继续扩张，其中生产指数环比上升0.4pct 至52.4%，新订单指数环比上升0.8pct 至50.8%，新出口订单指数环比上升0.8pct 至48.1%。1-10 月制造业固定资产投资完成额累计同比增长9.3%，增速较9 月继续回升。
　　核心观点：建议关注数据持续向好的工程机械板块，及绩优且具备独立逻辑的个股：
　　1）博隆技术：公司作为气力输送领域龙头企业，单三季度利润同比大幅增长60.2%。公司在手订单充裕，未来三年收入增长具备较强确定性，我们认为四季度订单确认或有望进一步加快，具备估值提升空间。
　　2）软控股份：公司作为橡胶机械领域龙头，受益2023Q4 开始的国内轮胎企业陆续“走出去”，进行海外投资的趋势，2024 年签单保持较好的增速；锂电下游匀浆设备广受客户好评，有望受益锂电投资回暖
3）东亚机械：公司是有油螺杆压缩机业内龙头，无油螺杆压缩机及高端离心机或有望持续放量，我们看好公司“福星”系列产品稳健增长，大机型号产品维持中高速增长，高端产品序列快速放量，加快国产替代进程。
　　4）三德科技：公司布局仪器设备和无人化智能装备两个产品群，2024 年前三季度收入同比增长5.99%，归母净利润同比增长48.15%。我们看好公司第二成长曲线无人化智能装备业务带来的成长性，当前估值较低，具备一定修复空间。
　　5）陕鼓动力：单Q3 业绩改善，单季度实现营业收入22.85 亿元，同比增长9.7%，实现归母净利润2.08 亿元，同比增长5.37%。公司低估值，顺周期，我们看好其后续订单陆续交付和气体业务增大弹性。
　　6）杰瑞股份：全资子公司杰瑞油气工程收到Bab、Bu Hasa 和SouthEast 区块的井场数字化改造EPC 项目的项目授标函，授标函公司预估总金额9.2 亿美元。我们看好公司海外市场持续突破、订单结构不断改善带来的成长性和估值修复。
　　风险因素：需求复苏不及预期，原材料价格波动风险。
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