通信行业点评报告：小米搭建万卡集群 巨头相继发力 国产算力崛起

　　字节大力投入AI 算力，豆包模型token 使用量快速增长
2024 年12 月18 日，字节跳动旗下火山引擎在原动力大会发布豆包视觉理解大模型和3D 生成大模型，豆包视觉理解大模型能理解用户输入的文本和图像相关问题，能较大简化应用的开发流程，适用于教育、旅游、电商、金融、医疗、建筑、地理、体育、物流等更多场景。豆包大模型12 月日均tokens 使用量超过4万亿，较5 月发布时期增长超过33 倍。豆包大模型在细分场景的调用量快速提升：信息处理场景，最近3 个月豆包大模型调用量增长了39 倍，帮助企业更好的分析和处理内外部数据；在客服与销售场景，调用量增长16 倍，帮助企业更好服务客户，扩大销售；在硬件终端场景，增长13 倍，AI 工具增长9 倍。
　　小米着手搭建万卡算力集群，发力AI 大模型
据界面新闻，小米正在着手搭建GPU 万卡集群，大力投入AI 大模型。小米大模型团队在成立时已拥有6500 张GPU 资源，据小米2023 周年演讲，小米大模型技术主力突破方向为轻量化、本地部署。11 月12 日，小米第二代大模型MiLM2正式亮相，参数规模最小0.3B，最大为30B，云边端结合持续丰富参数矩阵，适用不同场景。第二代大语言模型在 10 大能力维度上，相比于第一代模型平均提升超过 45%，并在端侧部署上支持 3 种推理加速方案。
　　国内互联网厂商大力投入算力，资本开支大幅增长
终端客户对AI 智算需求旺盛，互联网厂商加大AIDC、服务器等算力基础设施采购力度。BAT 2024 年前三季度总资本开支为867.21 亿元，同比增长119.80%，2024Q3 总资本开支为362.30 亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。2024年服务器资本开支方面，据Omida 数据，全球服务器资本开支约为2290 亿美金，其中，字节跳动资本开支约为80 亿美金，腾讯约为60 亿美金，阿里巴巴约为30 亿美金，互联网厂商持续投入算力基础设施建设。
　　巨头相继发力AI，国产算力产业链或全面受益。【国产算力芯片】受益标的：寒武纪、海光信息等；【AIDC 供应商】推荐标的：宝信软件、润泽科技；受益标的：光环新网、世纪互联、奥飞数据、万国数据、科华数据等；【服务器电源】受益标的：欧陆通、麦格米特等；【柴油发电机】受益标的：科泰电源、潍柴重机、泰豪科技、潍柴动力等；【变压器】受益标的：金盘科技等；【液冷】推荐标的：英维克；受益标的：申菱环境、网宿科技、科华数据、高澜股份、申菱环境、依米康、飞荣达等；【铜连接】受益标的：博创科技、华丰科技、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等；【交换机及芯片】推荐标的：盛科通信、紫光股份、中兴通讯；受益标的：锐捷网络等；【服务器】推荐标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：浪潮信息、华勤技术、烽火通信；【光通信】推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；受益标的：华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技等；【通信模组】受益标的：移远通信、美格智能、华测导航等。
　　风险提示：AI及云计算发展不及预期、机柜上架不及预期、行业竞争加剧等
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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