电子行业投资策略周报：AI眼镜席卷CES大会 英伟达发布50系列芯片

　　行情回顾：大盘指数持续走弱，电子指数本周强于上证指数和深证成指。本周（2025年1月6日至2025年1月10日），中信电子指数上涨1.67%，上证指数下跌1.34%，深证成指下跌1.02%。分板块来看，中信半导体指数上涨3.16%，中信消费电子指数下跌0.42%。本周全球半导体板块遭受不同程度下滑，仅日经半导体指数上涨5.71%。费成半导体指数下跌2.44%，道琼斯工业指数下跌1.86%，纳斯达克指数下跌2.34%，标普500指数下跌1.94%。
　　行业数据：4Q2024全球PC出货量同比增长，存储价格略有承压。全球半导体销售额同比稳健上行，中国集成电路进出口仍维持同比增速略有放缓。4Q2024 全球PC 的出货量为6890 万台，同比增长2.68%。DRAM 现货价格继续下跌，NAND 现货价格略有反弹，而合约价格延续下跌。
　　行业重点信息：在CES 2025大会上，参会的4000多家企业当中，超过1400家中国企业参展，超过450家来自深圳。AI眼镜成为焦点，包括歌尔股份、TCL 雷鸟创新等在内的多家企业展示新品。此外，英伟达发布RTX 50 系列显卡，同时推出数据中心超级芯片Grace Blackwell NVLink72。高通推出全新AI芯片Snapdragon X。英特尔首款Intel 18A制程芯片亮相。
　　投资建议：继续重视AI算力+终端主线，此外国产半导体设备替代方向，业绩有望边际改善的半导体设计、面板、被动元器件、PCB等方向亦值得关注。
　　风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、地缘政治风险。
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