机械设备周报：12月经济数据改善 国产替代与机器人产业迎来变化

报告摘要：
一、本周机械板块市场表现与核心观点1.市场表现：本周各申万一级行业普遍上涨，其中申万机械设备板块上涨5.37%，在申万分类中排第5。申万机械三级行业普遍上涨，其中工程机械器件和纺织服装设备上涨幅度较高，分别为14.35%和12.57%。
2.核心观点&重点推荐：
机器人产业进展不断。本周宇树科技官方视频号发布视频展示人形机器人G1 更新后的运动能力。1 月13 日，浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院联合镜识科技、凯尔达研发的四足机器人“黑豹2.0”正式发布，凯尔达17 日凯尔达完成对凯维力传感子公司投资，布局—多维力/力矩传感器。商汤科技、均普智能、华为等企业也有相关进展，建议重点关注机器人板块。
推荐国产替代方向机会，仪器仪表国产化需求有望加强。此前我们重点推荐国产替代相关机会，美国当地时间1 月16 日，美国商务部工业安全局（Bureau of Industry and Security, BIS）发布了一项临时最终规则（InterimFinal Rule, IFR），额外将高参数流式细胞仪、专门设计用于顶向下蛋白质组学的液相色谱质谱仪两类设备加入美国出口管制类目，分析仪器国产化替代亟待落地。从近期的外部环境来看，外部环境并不稳定，美国总统即将上任，我们认为国产替代可能会成为后续的重要关注方向，建议关注科学仪器、高端机床、半导体设备等，相关标的：聚光科技、优利德、普源精电、汇成真空、莱伯泰科、鼎阳科技、华中数控、科德数控等。
二、本周重点跟踪板块更新
【通用设备】12 月制造业数据改善明显，持续关注后续数据表现12 月全国规上工业增加值+6.2%，环比+0.64pct，通用设备制造/专用设备制造+7.7%/+4.6%，环比+3.3pct/+0.2pct，其中12 月金属切削机床产量+35.0%，工业机器人产量+36.7%，不过社融数据仍然偏弱，制造业整体复苏持续性可持续观察。随着后续消费品以旧换新、设备更新等经济政策持续推动，制造业有望持续好转，可持续保持关注。
【人形机器人】宇树人形机器人再进化，富士康与优必选达成战略合作宇树科技展示了其Unitree G1 人形机器人的最新进展。这款机器人售价9.9 万起，身高约127cm，体重约35kg，拥有23-43 个关节电机，具备超大关节运动角度空间，能完成复杂动作，如单腿跳跃、原地起跳360 度转身、连续跨过多个障碍等。1 月15 日，富士康与优必选宣布，双方将就人形机器人在智能制造领域的应用建立全方位长期战略合作关系，通过开展人形机器人在真实制造场景的测试验证及技术创新等工作，积极推动优必选人形机器人在富士康智能制造场景的实际应用。
风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
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