AI眼镜行业点评：ROKID GLASSES出圈催化AI眼镜产业链 国产大模型加速AI应用落地 传统眼镜产业链蝶变在即

　　本期投资提示：
　　Rokid Glasses 出圈催化产业投资情绪。2025 年2 月18 日浙江杭州余杭区举行经济高质量发展大会，杭州灵伴科技有限公司负责人祝铭明展示其最新AR 眼镜产品RokidGlasses，采取衍射光波导技术，可在光波导片直接显示文字，从而实现提词器作用。
　　该产品在2024 年11 月发布，重量仅为49 克，具备耳机、拍照摄像等功能，支持近视散光等人群定制，可触碰操控、语音操控，搭载AI 技术后，能实现智能识物、导航、翻译、支付、问答搜索等功能，售价为2499 元，预计将于2025Q2 正式发售。
　　豆包、DeepSeek 及阿里等国产大模型快速发展，有望加速AI 眼镜应用落地。2024年12 月18 日豆包大模型家族发布重磅更新，包括豆包通用模型、语音大模型以及视觉大模型性能的大幅提升，以及新发布视觉理解模型。2025 年1 月20 日，DeepSeek发布最新开源大模型DeepSeek R1，通过技术降本，以极低成本实现推理能力正式比肩OpenAI 开发的GPT-o1 性能。2025 年2 月20 日晚间阿里CEO 吴泳铭表示，未来三年，阿里将加大投入三大AI 领域：1）投入AI 和云计算的基础设施建设，未来三年在云和AI 的基础设施投入预计将超越过去十年的总和；2）投入AI 基础模型平台以及AI 原生应用；3）投入现有业务的AI 转型升级。
　　依视路拟大幅扩充智能眼镜产能，远景乐观。欧洲眼镜巨头 Essilor Luxottica 首席执行官弗朗切斯科·米勒里近日宣布了一项雄心勃勃的扩产计划，旨在扩大其智能眼镜的生产规模，以满足日益增长的市场需求。该计划涵盖了位于中国和东南亚的工厂，并预计到2026 年底，智能眼镜的年产量将达到1000 万副。米勒里表示，自发售以来，Ray-Ban Meta 智能眼镜的激活率和使用时间一直在不断增加，这充分证明了该产品正逐渐融入人们的日常生活。展望未来，希望2025 年的销量能够达到500 万副以上。
　　信通院规范AI 眼镜行业标准，助力行业可持续发展。近期工信部直属的中国信通院泰尔终端实验室联合S–DreamLab，对RayBan-Meta Wayfarer 智能眼镜进行了一系列详细的测试。这些测试涵盖了基本配置、音频效果、图像清晰度、防抖性能、交互便捷性、续航能力以及安全隐私等七大模块，超过60 个测试项目。这些指标的建立，为行业内的生产和研发提供了重要参考，也有助于行业规范性长远发展。
　　国内外玩家先后入局，叠加国产大模型快速发展，2025 年AI 眼镜有望放量增长。根据维深信息，2024 年全球AI 眼镜销量达152 万台，其中主要为Meta Ray-Ban，2024 年下半年以来国内外多款新品发布或发售，头部3C 玩家逐渐入局，小米AI 眼镜有望近期发布，推动行业快速扩容；国产大模型快速迭代，高性能、低成本进一步带动AI 眼镜放量，2025 年AI 眼镜有望进入蓬勃发展期。
　　智能眼镜兼具“全新智能穿戴设备”和“传统眼镜迭代升级”双重属性，长期成长空间广阔。传统眼镜产业链智能化程度提升，有望驱动市场扩容及商业模式优化，建议关注制造能力突出、紧密合作全球客户、产业链认可的【康耐特光学】，知名镜片品牌、积极接触国内3C 玩家的【明月镜片】，渠道卡位优势显著、逐渐向产业链上游延申的【博士眼镜】，无氧健身器材制造主业稳健增长，积极开拓AI 眼镜垂类场景的【英派斯】。
　　风险提示： AI 眼镜产业化进度低于预期。
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