电子行业动态报告周报：MARVELL上调ASIC市场预期；META发布新一代AI眼镜

　　核心观点
　　半导体：Marvell 系统披露AI 定制芯片战略，并预计数据中心定制芯片市场的市场规模到2028 年将达到940 亿美元，复合年增长率高达35%。
　　消费电子：Oakley 携手Meta 发布全新AI 眼镜Oakley Meta HSTNPerformance，续航、视频分辨率升级助力运动场景拓展。
　　汽车电子：理想纯电SUV i8 亮相，全系标配新一代AT L 激光雷达与全场景NOA，AD Max率先搭载英伟达新一代Thor-U 芯片。
　　行业动态信息
　　1、半导体：Marvell 系统披露AI 定制芯片战略，并预计数据中心定制芯片市场的市场规模到2028 年将达到940 亿美元，复合年增长率高达35%。
　　Marvell本周举办Custom AI 研讨会，系统展示了其在AI 基础设施定制芯片领域的进展与未来布局。Marvell指出，2024年云计算四巨头的资本支出增长至超过2000 亿美元，预计2025 年将超过3000 亿美元，其中一大部分资金将投向定制芯片。与此同时，Marvell 还观察到xAI、苹果等新兴玩家正在投资自己的数据基础设施，定制化趋势已突破传统巨头体系，向更广泛的客户群扩散。
　　在高需求驱动下，Marvell 董事长预测数据中心定制芯片市场的市场规模到2028 年将达到940 亿美元，复合年增长率35%， 相较于去年预测750亿美元已显著扩容。940 亿美元市场中，定制加速计算市场体量最大达554 亿美元，增速最快；互连（Interconnect）为第二大市场，规模190 亿美元；交换和存储则保持持续稳定增长。定制加速计算包含XPU和XPU附件（包括网络接口控制器、电源管理IC、HBM 控制器等）两个关键组成，其中XPU 市场规模约400 亿美元，复合增长率47%，XPU 附件市场规模150 亿美元，复合增长率高达90%。Marvell 目前在美国前四大超大规模云服务商处获得了18个定制芯片订单，其中5个为XPU核心芯片、13个为XPU附件。同时，在新兴AI云客户中也已拿下6 个订单。
　　展望未来，随着AI 工作负载日益多元化，算力架构与内存层次需求不断演进，ASIC 定制芯片的市场需求将迎来快速增长，Marvell、博通等公司也将持续受益，未来增长潜力巨大。
　　2、消费电子：Oakley 携手Meta 发布全新AI 眼镜Oakley MetaHSTN Performance，续航、视频分辨率升级助力运动场景拓展。
　　Meta 与美国知名运动品牌欧克利（Oakley）联合推出全新AI 眼镜Oakley Meta HSTN Performance ， 定位为“ 高性能AI 眼镜（Performance AI Glass）”，聚焦运动场景应用。该产品将于7 月　　11 日开启预售，起售价为399 美元，另有一款售价499 美元的金色限量款。Oakley Meta AI 眼镜的核心功能与Ray-Ban Meta AI 眼镜保持一致，支持拍照、听音乐、接打电话以及调用Meta AI 助手。相较上一代产品，新款的最大升级体现在续航性能：眼镜本体续航提升至8 小时，配合充电盒可实现最长48 小时使用时间，是前代产品的两倍。此外，眼镜配备了全新的1200 万像素摄像头，尽管像素不变，但视频录制能力从1080P 提升至3K，带来更清晰的拍摄体验。考虑到运动场景的需求，Oakley Meta AI 眼镜具备IPX4 级防水能力，能够有效应对日常陆上运动中的溅水和汗水等情况。尽管此次更新在硬件参数上变化有限，但在关键体验项——续航方面的明显优化，加之更明确的场景化定位与品牌合作的加持，有望进一步提升AI 眼镜在大众市场的接受度与关注度。随着小米等品牌陆续跟进新品发布，AI 眼镜市场有望迎来新一轮热度与竞争升级。
　　3、汽车电子：理想纯电SUV i8 亮相，全系标配新一代ATL 激光雷达与全场景NOA，AD Max 率先搭载英伟达新一代Thor-U芯片。
　　理想纯电中大型SUV i8 于近日亮相，预计将于7 月上市。外观设计方面，理想i8 设计语言区别于增程车型，更多地继承了理想MEGA 元素。动力方面，理想i8 全系搭载双电机四驱系统，前后电机最大功率分别为150kW、250kW，系统总功率400kW。理想i8 还将首次搭载自研的SiC 驱动电机。续航上，理想i8 提供了两个版本，分别为90.052 千瓦时和97.842 千瓦时电池组，CLTC 综合续航分别达到670 公里和720 公里，并且标配可实现5C超快充电倍率的动力电池。在智能驾驶方面，理想i8 全系标配新一代ATL激光雷达和全场景NOA导航辅助功能，并根据配置差异提供AD Pro 与AD Max两套智能驾驶系统。其中，AD Pro 基于地平线J6M 芯片打造，AD Max则率先搭载英伟达新一代Thor-U芯片。整体来看，理想i8在动力配置、续航补能和智能驾驶等多个关键维度实现全面进化，有望成为理想冲击高端纯电SUV 市场的关键产品。
　　4、投资建议：
　　半导体：算力芯片（海光信息、龙芯中科）、存储（兆易创新）、AIoT（晶晨股份）、射频（唯捷创芯、卓胜微）、CIS（思特威）、模拟（圣邦股份、思瑞浦）、设备（长川科技）；消费电子：立讯精密、长盈精密、水晶光电、华勤技术；PCB 及被动元件：鹏鼎控股、东山精密、深南电路、三环集团、顺络电子、洁美科技。
　　5、风险提示：
　　未来中美贸易摩擦可能进一步加剧，存在美国政府将继续加征关税、设置进口限制条件或其他贸易壁垒风险；宏观环境的不利因素将可能使得全球经济增速放缓，居民收入、购买力及消费意愿将受到影响，存在下游需求不及预期风险；大宗商品价格仍未企稳，不排除继续上涨的可能，存在原材料成本提高的风险；全球政治局势复杂，主要经济体争端激化，国际贸易环境不确定性增大，可能使得全球经济增速放缓，从而影响市场需求结构，存在国际政治经济形势风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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