国防军工周报：无人作战模式释出 关注九三阅兵催化

　　国防军工行业行情回顾：近一周(2025/08/02-2025/08/09)国防军工行业指数涨跌幅(5.93%)在申万一级行业中排名第1/31；近一月(2025/07/09-2025/08/09)国防军工行业指数涨跌幅(9.95%)在申万一级行业中排名第6/31；近一年(2024/08/09-2025/08/09)国防军工行业指数涨跌幅(44.06%)在申万一级行业中排名第9/31。
　　国防军工行业估值水平： 当前(2025/08/09) 国防军工行业的PETTM(89.99)在过去十年中的PE-TTM 分位数为77.62%；航空装备-申万II 行业的PE-TTM(78.68)在过去十年中的PE-TTM 分位数为73.45%；航天装备-申万II 行业的PE-TTM(159.04)在过去十年中的PE-TTM 分位数为97.98%；航海装备-申万II 行业的PE-TTM(58.21)在过去十年中的PETTM分位数为4.69%；军工电子-申万II 行业的PE-TTM(110.67)在过去十年中的PE-TTM 分位数为97.36%；地面兵装-申万II 行业的PETTM(220.81)在过去十年中的PE-TTM 分位数为95.80%。
　　国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:北方长龙(48.46%)、长城军工(46.97%)、捷强装备(41.88%)、爱乐达(32.51%)、国瑞科技(29.20%)、恒宇信通(28.84%)、奥维通信(18.73%)、七一二(16.87%)、高德红外(16.01%)、内蒙一机(15.92%)；近一周表现位居后十位的个股为:中直股份(1.43%)、中航沈飞(0.77%)、中航高科(0.73%)、派克新材(0.68%)、国睿科技(0.30%)、航发动力(0.29%)、中航电测(0.00%)、航天电器(-2.98%)、中船应急(-6.59%)、菲利华(-7.06%)。
　　关键行业数据跟踪：海绵钛当前(2025/08/08)价格50 元/千克，相比一周前+11.11%；相比一月前+11.11%；相比一年前+2.04%。；LME 镍现货结算价当前(2025/08/08)为14885 美元/吨，相比一周前+1.95%；相比一月前-0.37%；相比一年前-6.97%。；国内丙烯腈当前(2025/08/08)价格8350 元/吨，相比一周前+1.83%；相比一月前+2.45%；相比一年前-0.60%。
　　行业要闻：无人机“蜂群”+机器“狼群”协同演习，无侦-10、7 同框作战；卫星互联网低轨07 组卫星成功发射；中国直-10ME 列装巴基斯坦军队。
　　投资建议：地缘冲突加剧带动军贸市场扩容，建议关注军贸、无人装备、商业航天、低空经济等投资主线和标的。
　　风险提示：装备列装进度不及预期；政策调整；产业链企业竞争加剧风险
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