工业／基础材料行业周报：重点工程建设提速 关注地产开工

　　本周观点：新藏铁路等重点工程建设提速，北京地产政策优化上周新藏铁路公司正式成立，我们认为有望加快该项目开工建设，近期雅下水电、川藏铁路等西部基建重点工程稳增长力度整体加大，有利于五年规划的顺利过渡，利好本地水泥、民爆和基建施工国企。上周北京调整取消五环外购房的套数限制，我们认为有利于改善地产销售和新开工，适当关注开工端防水板块。特种电子纱和电子布细分行业景气延续，但玻纤粗纱价格环比小幅下降，关注后续需求和库存变动情况。短期继续重点推荐中报同比大幅增长的水泥玻纤板块，以及估值仍处于低位的大建筑板块，重点推荐隧道股份、中材国际、鸿路钢构、亚翔集成、三联虹普、三棵树、华新水泥、上峰水泥、中国联塑、海螺创业。
　　上周细分行业回顾
　　截至8.8，上周全国水泥价格周环比持平；水泥出货率44.0%，周环比/同比-0.7pct/-4.8pct；上周国内浮法玻璃均价66 元/重量箱，周环比/同比-2.3%/-13.8%，重点样本企业库存5490 万重箱，周环比6.0%，年同比-9.2%，库存天数约27.13 天，环比+1.54 天。3.2mm/2.0mm 光伏玻璃主流订单价格18.7/10.9 元/平米，周环比+1.4%/+2.4%，样本企业库存天数约26.93 天，环比-8.1%。国内2400tex 无碱缠绕直接纱均价3521.25 元/吨，周环比-2.06%/同比-4.25%，电子纱、电子布价格环比持平。
　　重点公司及动态
　　宏信建发发布公告，公司执行董事兼首席执行官、首席运营官、联席首席财务官三位高管，自2025 年8 月4 日至2025 年8 月8 日，以自有资金于公开市场增持619.2 万股公司普通股，约占已发行股份总数的0.2%。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。
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