机械行业月报：科创成长成为行情主线 持续关注工业机器人、半导体设备、AIDC配套设备板块

　　投资要点：
　　8 月中信机械板块上涨13.74%，跑赢沪深300 指数（9.66%）4.08个百分点，在30 个中信一级行业中排名第5 名：截止到2025 年8 月25 日收盘，8 月中信机械板块上涨13.74%，跑赢沪深300指数（9.66%）4.08 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第5名。8 月三级子行业均取得正涨幅，锅炉设备、光伏设备、服务机器人涨幅靠前，分别上涨50.62%、26.34%、20.4%；其他运输设备、起重运输设备、叉车涨幅靠后。
　　行业观点与投资建议
　　8 月市场呈现单边上行趋势，牛市气息浓郁，机械板块科创成长主题板块表现良好。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。牛市下风险偏好有明显提升，利好科创成长板块投资。前期调整的人形机器人、AIDC 配套设备、半导体设备等主题有望逐步提振。
　　我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）、AIDC 基建受益标的英维克、应流股份。
　　风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
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