电子行业周报：英伟达发布800VDC架构白皮书 存储涨价持续三星业绩大幅增长

　　英伟达发布800VDC 电源架构，AI 基础设施建设迈入新纪元据搜狐新闻10 月14 日报道，英伟达（NVIDIA）在2025 年OCP GlobalSummit 上正式发布了其面向未来AI 数据中心的800V 高压直流（800VDC）电源架构，并同步公布了白皮书，阐述了其“AIFactory（人工智能工厂）”愿景。这一举措标志着AI 基础设施建设迈入新纪元，算力正逐步向能源化演进。英伟达创始人黄仁勋将AIFactory定义为继电力与互联网之后的“第三次基础设施革命”。在最新的Vera Rubin GPU 平台与Kyber 系统架构中，英伟达将率先采用800VDC供电体系，旨在将单机柜功率从传统的200kW 提升至1MW，为“千兆瓦级AI 工厂（Gigawatt AIFactories）”奠定基础。在英伟达的800VDC架构中，氮化镓（GaN）技术扮演着至关重要的角色。GaN 器件能够在超高频率（高达1-10MHz）下保持低损耗运行，从而使整体系统能效提升10–13%，功率密度提升50%以上。这意味着在相同机柜体积内可以容纳更多算力，同时降低能耗和散热需求。
　　AMD 获甲骨文大额订单，26Q3 起部署五万块AI 芯片据澎湃新闻10 月15 日报道，当地时间10 月14 日，云服务供应商甲骨文（Oracle）和AMD 宣布扩大合作，甲骨文将从2026 年第三季度起在其数据中心中部署5 万块来自AMD 的Instinct MI450 芯片，采用AMD 的下一代“Helios”机架设计，并计划在2027 年之后进一步扩大部署规模。本次合作将帮助AMD 进一步提升对英伟达的竞争力。
　　目前，英伟达依然是AI 芯片领域的龙头企业。根据研究公司IDC 的数据，25Q2 AMD 出货了约10 万台AI 处理器，而英伟达的出货量为150 万台。就在不久前，OpenAI 与AMD 宣布达成重磅协议。OpenAI 将在未来数年部署高达6GW（千兆瓦）的AMD Instinct GPU。根据协议，首批1GW 设备将于2026 年下半年投入使用。同时，AMD 已向OpenAI发行最高1.6 亿股认股权证，行权条件与芯片部署进度及股价里程碑挂钩。
　　三星电子Q3 业绩高增，受益存储芯片价格上涨据澎湃新闻10 月14 日报道，三星公布的初步财报显示，第三季度营业利润为12.1 万亿韩元（约合人民币605.21 亿元），同比增长31.81%，环比大增158.55%，大超预期。三星单季营业利润历经5 个季度，再次回升至10 万亿韩元以上，也创下自2022 年第二季度（14.1万亿韩元）以来的最高记录。三季度销售额为86 万亿韩元，同比增长8.72%，环比增长15.33%，创下历史新高。受人工智能普及推动，　　服务器内存需求急剧上升，价格持续走高，同时三星电子也将正式扩大高带宽内存供应规模，公司业绩有望以半导体为中心持续向好。
　　电子指数PE 为67.51 倍，10 年PE 百分位为88.52%（1）本周（2025.10.13-2025.10.17）上证指数下跌1.47%，深证成指下跌4.99%，沪深300 指数下跌2.22%，申万电子版块下跌7.14%%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为31/31。
　　（2）本周（2025.10.13-2025.10.17）电子版块涨幅前三公司分别为雅创电子（24.47%）、艾比森（21.89%）、京泉华（18.81%），跌幅前三公司分别为思泉新材（-21.90%）、华海诚科（-19.56%）、先锋精科（-19.30%）。
　　（3）PE：截至2025.10.17，电子行业子版块PE/PE 百分位分别为半导体（107.67 倍/80.06%）、消费电子（40.01 倍/62.55%）、元件（54.81 倍/84.23%）、光学光电子（52.02 倍/61.97%）、其他电子（76.12 倍/90.48%）、电子化学品（67.30 倍/78.50%）。
　　投资建议：
　　国产算力:建议关注飞荣达、兴森科技、杰华特、华丰科技、寒武纪、海光信息等；存储行业:建议关注兆易创新、佰维存储、深科技、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、普冉股份等；国产替代:建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、至纯科技等；AI 终端：建议关注晶晨股份、泰凌微、恒玄科技、立讯精密、歌尔股份等。
　　风险提示:
　　国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。
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