计算机行业周报：AI投资继续加码

　　北美巨头资本开支全面上调，AI 落地持续加速。近期各科技巨头发布三季度业绩，资本开支指引均上调：
　　1）谷歌云收入在第三季度增长了34%，达到152 亿美元，企业端的GeminiEnterprise 人工智能平台构建的智能Agent 用户已超过200 万。第七代TPU 即将上市，Anthropic 计划获取一百万个TPU。Gemini App 目前拥有超过6.5 亿月活跃用户，查询量较第二季度增长了3 倍。Veo 3 已生成超过2.3 亿个视频；今年晚些时候将发布Gemini 3。搜索领域AI 模式日活跃用户已超过7500 万。7 月谷歌宣布所有平台每月处理的token 数量达到980 万亿。现在每月处理的token 数量超过1.3 千万亿。谷歌预计2025年资本支出将在910 亿美元至930 亿美元之间，高于之前估计的850 亿美元，展望2026 年预计资本支出将大幅增长。
　　2）Meta2025 年三季报将本财年资本支出的预测调整至700-720 亿美元，此前预测为660-720 亿美元。2026 财年的资本支出将显著提升。员工薪酬将成为明年成本上升的第二大因素，尤其是人工智能人才。
　　Meta 官网在11 月7 日宣布，到2028 年将在美国投入超过6000 亿美元，用于支持人工智能技术、基础设施和人才队伍的扩张。
　　3）微软2025 年三季度，云收入为491 亿美元，增长26%，商业剩余履约义务增长51%至3920 亿美元。微软产品中的AI 功能每月有9 亿活跃用户。Copilot 系列现在已超过1.5 亿月活跃用户，涵盖信息工作、编码、安全、科学、健康和消费者领域。AI 编程领域，GithubCopilot 现在拥有2600 万用户。微软本季度资本支出达到349 亿美元，大约一半的支出用于短期资产，主要是GPU 和CPU，以支持不断增长的Azure 平台需求。
　　微软正在增加算力投入，预计总支出将环比2增02长6 ，财年的增长率将高于2025 财年。
　　10 月28 日微软公司和OpenAI 发布联合声明:微软支持OpenAI 董事会推进组建公益公司（PBC）并完成资本重组。OpenAI 可与第三方联合开发部分产品。微软也可独立或与第三方合作开发通用人工智能。双方的收入分成协议将持续至独立专家委员会验证通用人工智能。OpenAI 签约额外采购价值2500 亿美元的微软Azure 服务。
　　乌镇世界互联网大会召开，国内AI 进展不断。
　　2025 年世界互联网大会乌镇峰会11 月7 日开幕。阿里CEO 吴泳铭在开幕式表示，阿里正在加大投入打造超级AI 云，通义千问模型全球下载量突破6 亿次，衍生模型超过17 万个，位居全球第一。截至10 月中AI 开源社区“魔搭”已经服务了2000 多万用户，社区“创空间”频道有将近2.3 万个AI 应用，覆盖超过20 个行业。阿里巴巴还展出了首款自研的夸克AI 眼镜。
　　中科曙光正式发布全球首个单机柜级640 卡超节点scaleX640。采用“一拖二”高密架构设计，不仅实现了单机柜640 卡超高速总线互连，构建大规模、高带宽、低时延的超节点通信域，而且可以通过双scaleX640 超节点组成千卡级计算单元。相比业界同类产品，不仅综合算力性能实现倍增，同时单机柜算力密度提升20 倍；相比传统方案，可实现MoE 万亿参数大模型训练推理场景30%-40%的性能提升。通过30 天+长稳运行可靠性测试验证，可保障10 万卡级超大规模集群扩展部署。曙光数创的浸没相变液冷技术是scaleX640 稳定运行的关键保障，散热效率较传统风冷实现跨越式提升。
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　　风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。
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