电力设备行业周报：多晶硅收储平台落地 三星SDI签署百亿磷酸铁锂储能电池订单

　　光伏：多晶硅产能整合收购平台正式落地。近日，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地。这一由相关主管部门联合指导、多家龙头骨干企业共同发起的产业治理创新，被业内视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的关键之一。该平台拟采取“两条腿走路”的创新模式，实行“承债式收购+弹性利用产能”的双轨模式运行，旨在通过市场化、法治化的机制，通过“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径，以产业链源头环节为抓手，探索整治全行业“内卷式”恶性竞争问题，具有巨大的战略价值。核心关注三大方向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW 级布局带来的产业化机会，核心关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。
　　风电&电网：浙江特高压交流环网工程核准获批，金风科技荣获“中国IDC 产业绿色解决方案奖”。12 月10 日，浙江特高压交流环网工程正式获国家发展和改革委员会批复建设，是迄今为止国内投资最高、单体工程量最大的特高压交流工程，项目计划建设4 个1000kV 变电站建设，总计需要6 组3000MVA 主变、14 回1000kV 出线，计划2029 年建成投运。强调“十五五”开年，国家电网五年规划的落地，其中特高压有望成为重中之重。12 月10 日，金风科技与中金数据共同打造的“中金数据乌兰察布低碳算力基地源网荷储一体化项目”荣获“2025 年度中国IDC 产业绿色解决方案奖”。金风科技作为唯一的获奖风电企业，以破界融合为绿色算力发展提供示范。数据中心绿电直连有望打开风电装机增量需求。持续关注风机板块，看好2026 年双海&国内盈利提升共振，关注：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆、中天科技、亨通光电。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工、天顺风能、海力风电等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电气、科华数据、中恒电气等。Q4 特高压招标有望加速，关注平高电气、许继电气、中国西电、大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。
　　氢能：年度最大规模，500 辆氢能重卡一次性交付。据全球氢能，12 月8 日，伊吾县迎来全球氢能重卡应用史上里程碑式的一幕：庆铃云创（新疆）科技发展有限公司向哈密新鹏运租赁服务有限公司一次性集中交付500 辆49 吨级氢能重卡。这不仅创下全球单一车企、单一场景氢能重卡交付规模之最，更标志着以伊吾为重要支点的西北地区最大的“氢走廊”“氢高速”建设全面提速，“疆煤外运”绿色转型进入规模化示范新阶段。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2025 年12 月W1 储能系统项目投标报价区间为0.5397 元/Wh-0.5854元/Wh。均价：12 月W1 EPC 投标报价区间为0.6 元/Wh-1.4284 元/Wh，储能系统投标报价区间为0.5397 元/Wh-0.5854 元/Wh。建议关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升。
　　新能源车：三星SDI 与美国客户签署近百亿人民币的磷酸铁锂储能电池订单。根据鑫椤锂电数据，12 月9 日，三星SDI 发布信息称其美国子公司与美国客户签署磷酸铁锂储能电池订单，合同金额超2 万亿韩元、约合人民币96.2 亿元，订单交付期将从2027 年起持续三年。此次向SDI 下单采购的客户是一家美国能源基础设施开发和运营企业，而磷酸铁锂电芯将安装在电池储能系统解决方案SBB 2.0中，这是一款20 英尺集装箱式储能系统，内部集成了电池和消防安全设备。SDI表示，根据合作协议，此次供应的方形磷酸铁锂电池将通过三星SDI 美国工厂现有生产线改造生产制造。此前，三星SDI 曾与Stellantis 联合建设运营一家动力电池工厂，以面向美国电动汽车市场需求。但是伴随美国补贴政策逐步退坡，SDI 为满足美国本土需求变化，已将部分动力电池产线改为生产储能电池。建议关注宁德时代、亿纬锂能、龙蟠科技、星源材质、恩捷股份、湖南裕能、天赐材料、天际股份。
　　风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。
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