电新&公用行业周报：多晶硅收储平台落地 储能电池价格调涨

　　摘要：
　　行业方面，2025.12.8-12.12 申万电新板块涨跌幅1.19%，涨跌幅在31 个行业中排名第5 ；申万公用板块涨跌幅-0.09%，涨跌幅在31 个行业中排名第11。同期沪深300 涨跌幅-0.08%，万得全A 涨跌幅0.26%。
　　光储：多晶硅产能整合收购平台落地。近日，北京光和谦成科技有限责任公司完成注册，标志着光伏行业酝酿已久的“多晶硅产能整合收购平台”正式落地。这一由相关主管部门联合指导、多家龙头骨干企业共同发起的产业治理创新，被业内视为破解光伏“内卷式”恶性竞争的关键之一。该平台拟采取“两条腿走路”的创新模式，实行“承债式收购+弹性封存压产能”的双轨模式运行，通过“政府引导+行业协同+市场化并购”的路径，探索整治全行业“内卷式”恶性竞争问题。
　　风电：内蒙古公示4.15GW 风电项目结果，业主涉及蒙能、大唐、远景能源等。12 月10 日，内蒙古乌兰察布2025 年上网消纳风电项目优选结果公示。根据公示结果，该市共有11 个项目入选，规模共计180 万千瓦。业主方面，蒙能与凉城县展业城市投资有限公司组成的联合体斩获风电指标最多，为60 万千瓦；大唐，远景能源与深圳市东阳光实业发展有限公司组成的联合体分别斩获20 万千瓦风电指标。截至目前，内蒙古已有三地披露上网消纳风电项目竞配结果，规模共计415 万千瓦。除乌兰察布外，赤峰市、通辽市已于近日公布竞配结果。
　　锂电：储能电池厂商宣布涨价15%。12 月9 日，苏州德加能源科技有限公司发布公告，宣布因锂电池原材料价格大幅上涨，自12月16 日起电池系列产品售价上调15%。公告显示，自2025 年11月以来，锂电池核心原材料价格出现结构性大幅上涨：六氟磷酸锂两个月内从5.5 万元/吨涨至12 万元/吨，涨幅超118%钴酸锂价格从年初的14 万元/吨飙升至11 月的35 万元/吨，涨幅超150%；电池级碳酸锂目前价格已突破9.4万元/吨，11 月单月涨幅超16%。
　　公用：11 月份，规上工业发电量7792 亿千瓦时，同比增长2.7%；　　日均发电量259.7 亿千瓦时。1—11 月份，规上工业发电量88567亿千瓦时，同比增长2.4%。
　　投资建议：多晶硅收储平台落地，内蒙古公示4.15GW 风电项目结果，电池涨价有序传导，规上发电量同比增长，维持电新及公用行业“推荐”评级。个股方面，建议关注效率领先的光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能，硅料龙头通威股份等，铜代银技术领先的博迁新材、聚和材料、帝科股份，盈利性较强的逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等。风电板块建议关注风机金风科技、明阳智能，塔筒大金重工，海缆东方电缆等。锂电建议关注铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技等，以及固态电池电解质三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能，碳纳米管天奈科技等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；电力it 建议关注朗新集团、国能日新、安科瑞。
　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。
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