通信行业专题报告：数据中心互联技术专题：AI变革推动OCS新技术快速发展

　　OCS（Optical Circuit Switch）光交换是一种无需光电/电光（O/E/O）转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术。数据中心中采用 OCS 可显著提升整体网络性能、运行效率和可持续性，优势显著：
　　高带宽能力：OCS 光路交换不依赖固定速率，可以充分利用光纤的全部容量，从而实现更高的数据吞吐。这使得网络资源利用更加高效，能够满足现代数据中心不断增长的带宽需求。
　　速率 / 协议透明，适配长期技术演进：不涉及光电转换和封包解析，OCS 对波长、调制格式、波特率完全透明。 现有的 OCS 硬件可以支持从 40G、100G 到800G 甚至未来的 1.6T、3.2T 演进。 电交换受限于 ASIC 芯片的速率上限（如当前主流 400G 交换机 ASIC，升级 1.6T 需整体更换硬件）? 低延迟 + 低功耗，契合高性能场景需求：仅引入光速传播延迟（光纤中～5ns/m，自由空间～3.3ns/m），单跳延迟 < 100ns，远低于电交换的数十 / 数百纳秒;OCS 消耗极少量电能（Palomar 整机功耗仅约 108W），比同等吞吐规模的电交换机节省数倍功耗。
　　灵活部署 + 可扩展性：支持增量部署与扩容，DCNI 层可按 1/8→1/4→1/2→全尺寸逐步扩展，可先部署再在线升级，配合软件重构，实现 “按需部署”，降低初始资本投入。而电交换机的端口数、速率是固定的，扩容需更换硬件。
　　目前OCS（optical circuit Switch）主要包括MEMS、液晶、压电、硅光波导四大主流技术路线。
　　谷歌主导的MEMS技术目前2025年处于商用阶段占据市场90%以上份额（年产近万台），其他技术仍然在小批量几十台的市场验证阶段。2026年，Google主导的MEMS方案预计放量超万台，谷歌采取两种供应方案，（1）设计并指定元器件供应商，代工厂组装整机。（2）直接采购整机方案。如Lumentum、Coherent等供应商。2026年微软、META、英伟达等其他CSP厂商和芯片厂商都有意导入OCS交换机进行部署，目前在小批量测试阶段。
　　投资建议
　　光交换机 OCS (Optical Circuit Switch) 是一种无需光电/电光（O/E/O）转换，直接实现光信号在光纤端口间切换的技术，应用于AI 算力集群、超大规模数据中心的叶脊架构互连、超节点集群高速通信等场景。通过直接在光域完成数据信号的路由与切换，无需进行光电 / 电光转换，OCS 技术从底层规避了传统电交换在高速传输下的带宽瓶颈、功耗损耗问题，大幅缩短了信号传输的时延，同时其功耗仅与端口数相关、与信号传输速率无关，大大降低减少了功耗。行业技术研究与落地实践验证，OCS 技术可助力 AI 算力集群、数据中心光互连系统整体功耗降低 30% 以上。
　　OCS目前有四种技术路线，成本、性能、技术难度的权衡。目前，OCS主要有MEMS、液晶、压电、硅波导四大技术路线，MEMS方案作为谷歌自研方案商用节奏最快，其次是液晶方案。 随着谷歌从“自研+代工”的模式逐步转向OCS整机方案采购，释放出更大的OCS市场空间。
　　随着SerDes速率不断升级，OCS技术后续有望在除谷歌外的客户快速增长。根据 Cignal AI 的测算，2025 年 OCS市场由谷歌 MEMS OCS主导，总体市场规模约为 4 亿美元；2029 年 OCS 的市场规模将超过 25亿美元，四年 CAGR 约为 58%，高速增长主要源于谷歌AI数据中心的算力需求增长和客户渗透率和应用场景的提升和扩张。Lumentum 25年第四季度业绩会公布OCS订单积压已突破4亿美元，主要来自3家核心客户，且需求仍在大幅增加，预计26年第四季度营收超1亿美元。
　　投资建议：目前OCS技术仍在产业化的初期，随着谷歌使用渗透率、客户渗透率和场景渗透提升，OCS相关元器件/材料（准直器、钒酸钇镜头、透镜等）需求量上升，国内各类器件厂商（特别是已与海外头部厂商有深度合作的厂商）均有望受益该领域发展。推荐关注OCS整机方案提供【中际旭创】、【光迅科技】等公司。
　　风险提示：AI发展及投资不及预期；OCS发展不及预期；行业竞争加剧；全球地缘政治风险；新技术发展引起产业链变迁。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com