电子行业跟踪报告：华为发布新一代算力底座 LCDTV面板价格延续上涨

　　行业核心观点：
　　上周申万电子指数下跌5.07%，在31 个申万一级行业中排第28，沪深300 指数下跌1.07%，创业板指数下跌2.45%，申万电子跑输沪深300指数4.01 个百分点，跑输创业板指数2.63 个百分点。上周，华为在MWC 2026 巴塞罗那期间发布了新一代算力底座。Atlas 950 SuperPoD智算超节点以单柜64 卡为基本单元，最大可支持8192 张NPU 卡高速互联，为超大规模AI 训练与海量推理并发场景提供最优选择。相比传统集群，大模型训练效率、可靠性与推理性能均大幅提升。我们认为国产算力产业建设加速推进，技术创新突破持续，建议关注华为算力产业链投资机遇；PCB、存储等细分赛道需求旺盛，同时PCB 及存储均处于景气扩张周期，有望拉动上游设备及材料需求，建议关注PCB、存储等细分赛道及产业链上下游的投资机遇。
　　投资要点：
　　产业动态：（1）国产算力，在MWC 2026 巴塞罗那期间，华为发布最新的Atlas 950 SuperPoD，TaiShan 950 SuperPoD 等多个型号超节点产品及解决方案。基于灵衢打造的Atlas 950 SuperPoD 智算超节点，以单柜64 卡为基本单元，最大可支持8192 张NPU 卡高速互联，为超大规模AI 训练与海量推理并发场景提供最优选择。相比传统集群，大模型训练效率、可靠性与推理性能均大幅提升。（2）存储，根据TrendForce集邦咨询数据，2025 年第四季全球NAND Flash 产业营收持续受惠于AI建设需求，前五大品牌厂营收合计大幅季增23.8%，达211.7 亿美元。
　　展望2026 年第一季，由于NAND Flash 供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，第一季整体NAND Flash 价格预估为季增85-90%。（3）面板，根据TrendForce 集邦咨询数据，3 月份电视面板32 英寸、43 英寸、50 英寸预估调涨1 美元，55 英寸预计调涨2 美元，65 英寸与75英寸则预计调涨3 美元。MNT 面板需求保持稳定，Open Cell 面板部分，因为23.8 英寸FHD IPS 供需较紧张，预计调涨0.3 美元，23.8 英寸FHD VA 预计可望调涨0.1 美元。27 英寸FHD IPS 则预计调涨0.2 美元。面板模块部分，23.8 英寸FHD 同样面临供需相对较紧张的态势，预估调涨0.2 美元，27 英寸FHD 则预估调涨0.1 美元。
　　行业估值：从估值情况来看，截至2026 年3 月8 日，SW 电子板块PE(TTM)为86.09 倍，2019 年至2026 年3 月8 日SW 电子板块PE(TTM)均值为54.05 倍，行业估值高于2019 年至2026 年3 月8 日历史中枢水平。
　　风险因素：中美科技摩擦加剧；AI 应用发展不及预期；国产技术突破不及预期；下游终端需求不及预期；市场竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com