通信行业周报：无线频占费标准优化 TOKEN日均破140万亿

　　一周通信板块跌幅为1.42%，光纤光缆、交换机代工等子板块相关标的表现较好。本周上证指数跌幅为1.09%；深证或指跌幅为0.76%；创业板指数跌幅为1.68%；一级行业指数中，通信板块跌幅为1.42%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，光纤光缆、交换机代工等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为9.68%、7.20%，通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为32.06%、3.82%和64.12%
　　两部委优化无线频占费标准：国家发展改革委与财政部联合发布了《关于优化完善无线电频率占用费标准的通知》，旨在促进无线电频率资源的合理配置，并推动新场最新业态的广泛应用。这是国家在无线电频谱管理领域的一次结构性、战略性调整。该政策是在商业航天爆发、新型通信场景涌现、高频段技术加速应用的背景下出台的，我们认为，其核心是降成本、优规则、促创新。它填补了新型应用收费的制度空白，通过大幅下调工业专网、宽带数字集群、5GR等特定应用的费用，以及重构空间业务收费体系井降低高频段收费，显著降低了相关行业的运营成本，提升了这些新兴技术和应用的商业可行性。商业航天、卫星互联网将直接受益，工业专网、低空经济等新场景有望加速落地。
　　我国日均Token调用量已突破140万亿：3月23日，国家数据局局长在中国发展高层论坛2026年年会上表示：2024年年初，中国日均Token调用量为1000亿；到2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍，并预计“十五五”末，中国人工智能相关产业规模将突破10万亿元，迈向更广阔的增长空间。3月18日，阿里云与百度智能云同时宣布上调A1算力与存储等产品价格，最高涨达34%。
　　G.652D光纤运营商集采价格突破百元：中国电信集团黑龙江电信分公司发布2026年室外光缆应急采购项目招标公告。本项日中“光缆-GYTA-单模G.652D-24芯”光缆成缆单价最高限价3737.43元/皮长公里，据C114通信网及业内人士测算，G.652D光纤单价已经突破100元/芯公里。
　　投资建议：优选通信运营商、人工智能、卫星互联网与量子技术等板块：
　　光通信相关标的：中际旭创（300308），新易盛（300502）等；IDC相关标的：光环新网（300383）等：光纤光缆龙头：长飞光纤（601869），亨通光电（600487），中天科技（600522）等：量子通信：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）等：建议关注：底部反转标的中富通（300560），星云股份（300648）等。
　　风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险：国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。
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