电力设备产业周跟踪：工信部倡导锂电产业反内卷 各数据正验证绿色转型加速

　　投资要点：
　　锂电板块核心观点：3 月新能源车出口同比大增139.9%，工信部倡导锂电行业“反内卷”。1）3 月国内零售逐步修复，新能源车出口同比大增139.9%；2）工信部等四部门召开锂电行业座谈会，倡导行业“反内卷”。
　　光伏板块核心观点：韩国可再生能源目标翻倍，本土制造要求利好中国设备出口。4 月6 日，韩国公布能源发展计划，计划到2030 年将可再生能源发电占比从11.4%提升至20%以上，装机规模扩大至100GW，重点发展太阳能和风能。同时，韩国政府推出“阳光收入村”等农村光伏项目，明确要求使用本土国产光伏组件和逆变器。这一方面将拉动韩国本土光伏制造产能扩张，另一方面也为中国光伏设备对韩出口创造机遇。结合韩国同步推进的电网升级、储能部署及燃煤电厂淘汰，东南亚及东北亚光伏需求有望迎来新一轮增长。
　　风电板块核心观点：广东阳江三山岛海风项目全面向前推进，荷兰即将重启2GW 海上风电招标。1）阳江三山岛六海风项目全面开工建设，三山岛柔直输电工程首段大长度±500kV 直流海缆交付；2）荷兰政府即将重启2GW 海风招标，欧洲海风再迎利好；3）风电产业链主要原材料价格变化：本周10mm 造船板、齿轮钢、废钢价格持平，铸造生铁价格下降。
　　核聚变周观点：焦点访谈聚焦“人造太阳”，国家重大工程为聚变产业化注入强动能。本周核聚变产业再获国家级媒体高光聚焦。4 月7 日，央视《焦点访谈》重点报道了中科院等离子体所“人造太阳”项目，展示了全球尺寸最大、性能参数最高的核聚变超导线圈的安装调试进展。节目明确指出，可控核聚变与量子科技、人工智能等同列“十五五”重大工程中的前沿科技攻关领域，具有战略性和引领性。这是继新闻联播、央视直播之后，核聚变能又一次登上国家级顶级栏目，标志着聚变能源在国家重大工程体系中的地位持续提升，产业化进程正从“科研探索”加速迈向“工程落地”。
　　储能板块核心观点：储能行业多维共振：招标高增、价格企稳、政策加码。1）3 月储能采招规模维持高增，价格见底盈利修复加速；2）储能并网新规落地：合规红线抬升，技术龙头优先受益。
　　电力设备板块核心观点：电网投资高景气周期确立，特高压建设与变压器出海双轮驱动。1）国家电网4 万亿投资加速落地，特高压与电网产业链迎高景气；2）AI 算力催生电网投资新周期，变压器出海迎历史性机遇。
　　风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。
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