通信行业周报：光器件需求排至2028 运营商超节点集采落地

　　一周通信板块涨幅为10.74%，光椅块、温控等子板块相关标的表现较好。
　　本周上证指数涨幅为2.74%；深证成指涨幅为7.16%；创业板指数涨幅为9.50%；一级行业指数中，通信板块涨幅为10.74%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，光模块、温控等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为15.47%、14.32%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为90.08%、4.58%和5.34
　　本周重点行业事件：1）Lumentum光器件订单将排至2028年：
　　Lumentum首席执行官表示，来自美国超大规模数据中心的客户对其光器件的需求正在加速，再过两个季度，公司2028年全年的产能将被排满。公司正在改造旧有电子制造设施以缩短投产周期——相较于从零建厂，这一方式可将产能上线时间缩短一半。公司还宣布在日本新增约1亿美元投资，并可能进一步增至2.5亿美元。
　　2）中国移动超节点设备集采落地：中国移动2026-2027年人工智能超节点设备集中采购项的中标候选人已于近期公示，此次集采规模为6208卡（776套计算节点），并明确锁定华为异腾生态。这是三大运营商在集团层面首次启动AI超节点设备集采，此举是运营商战略转型高性能超节点架构的起始点，更意味着国产AI算力生态在大规模推理时代迎来规模主导的关键拐点。
　　3）成都电信启动新一轮空芯光纤集采：中国电信成都分公司2026年西部信息中心枢纽互联工程空芯混合光缆采购项目正式启动，本项目采购内容包括1管2芯空芯光纤等，数量为24.15皮长公里。目前，中国电信已布局三个空芯光纤现网项目：杭州主要计划用于数据中心同城双活验证；广州用于金融中心线路互联，目前该链路已实现深圳到香港证券交易所间0.93ms的时延：四川计划用于与量子的结合，验证量子纠缠和QKD在空芯光纤的表现。
　　4）上海垣信千帆星座再次启动发射组网：长征八号运载火简以“一箭十八星”方式，将千帆星座第七批组网卫星送入预定轨道。截至目前，千帆星座已发射126颗组网卫星，并初步建设了地面测运控网络，预计2026年内实现全球初步覆盖。
　　投资建议：优选通信运营商、人工智能与量子技术等板块：光通信相关标的：中际旭创（300308），新易盛（300502）等：IDC相关标的：光环新网（300383）等：光纤光缆龙头：长飞光纤（601869），亨通光电（600487），中天科技（600522）等：量子通信：国盾量子（688027）等；运营商相关标的：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）等；关注底部反转标的中富通（300560），星云股份（300648）等。
　　风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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