深度*行业*电力设备与新能源行业4月第3周周报：碳酸锂价格上涨 国家发改委官宣非化石能源十年倍增行动

　　新能源汽车方面，随着需求旺季来临，我们看好2026 年全球新能源汽车销量有望保持较快增长，带动电池和材料需求增长。动力电池方面，锂电旺季来临，有望推动企业订单签订和盈利修复。新技术方面，固态电池迈向工程化验证关键期，关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，“反内卷”、“太空光伏”是2026 年光伏投资双主线。2026 年政府工作报告明确我国将加快发展卫星互联网，太空光伏产业链有望同步受益于海内外卫星发射数量提升。主产业链方面，硅料、硅片价格下跌，组件价格提升，有利于组件环节龙头厂商兑现利润，2026 年组件环节有望企稳。由于白银价格上涨，电池片环节格局正在优化，贱金属导入速度有望加快。国内已出现高功率组件需求，下游电池组件依赖提效进行市场化出清，且组件高功率化有望推动组件单价提升，组件厂涨价诉求强，建议关注行业格局较好的电池组件、钙钛矿、胶膜等核心辅材方向。风电方面，中东局势升级推动天然气价格提升，欧洲能源独立紧迫性进一步升级，欧洲海风需求有望提升，建议关注风机、海上风电方向。储能方面，需求维持高景气度，建议关注储能电芯及大储集成厂。氢能方面，电能替代有望打开绿氢需求空间，绿氢耦合煤化工、绿色甲醇处于产业发展导入期，关注下游氢基能源应用渗透率提升，绿电-绿氢-绿色燃料产业关系正在逐步理顺，产业发展初期绿色燃料有望享受溢价，建议关注氢能设备、绿色燃料运营环节；维持行业强于大市评级。
　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块上涨4.77%，其中锂电池指数上涨6.33%，风电板块上涨4.83%，新能源汽车指数上涨3.66%，核电板块上涨3.66%，发电设备上涨3.47%，工控自动化上涨3.38%，光伏板块上涨2.41%。
　　本周行业重点信息：新能源车：乘联分会：4 月前两周新能源零售22.4 万辆，同比下降11%，环比增长7%，零售渗透率达59.5%。咨询机构BMI 发布数据：
　　汽油价格上涨推动欧洲3 月电动车销量创历史新高。动力电池：宜春四家锂矿或于5 月停产换证。巨湾技研宣布，目标在今年推出全球首款可量产全固态电池。宁德时代：将于4 月21 日举办2026 年宁德时代超级科技日。山东亘元3 万吨超高纯VC 新产线正式投产，预计到2026 年底，公司VC 总产能将达到12 万吨。新能源发电：国家发改委、国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，推动绿电直连，新能源自用不低于60%、上网不高于20%，按规缴费。福建发布656MW海上风电EPC 招标。国家发改委：预计2035 年非化石能源供应规模比2025 年实现倍增。氢能：国家能源局召开能源领域氢能区域试点工作推进会，加快培育氢能未来产业。
　　本周公司重点信息：石大胜华：预计26Q1 归母净利润2.60-3.10 亿元，同比扭亏为盈。通达股份：预计26Q1 归母净利润2,525.40-3,595.40 万元，同比增长58.16%-125.18%。寒锐钴业：2025 年归母净利润2.55 亿元，同比增长26.24%。多氟多：2025 年归母净利润2.13 亿元，同比增长168.97%。特变电工：2025 年归母净利润59.54 亿元，同比增长43.69%。
　　鹏辉能源：拟推2026 年限制性股票激励计划，分三期解锁，业绩考核目标分别为2026 年营收不低于200 亿元、2026-2027 年营收不低于500 亿元、2026-2028 年营收不低于950 亿元。壹石通：2025 年归母净利润亏损0.22 亿元。华友钴业：26Q1 归母净利润24.97 亿元，同比增长99.45%。
　　当升科技：公司拟以1.45 亿元收购友山科技持有的友天科技51%及聚能新材49%股权，并与云天化共同投资建设15 万吨/年磷酸铁锂生产线及20 万吨/年磷酸铁前驱体等一体化项目。
　　风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。
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