国防军工行业：强调新质生产力与新质战斗力 板块景气向上可期

　　调整组建信息支援部队、构建新型军兵种结构布局。据学习军团，19日信息支援部队成立大会在京举行。据国防部发布，调整组建信息支援部队，是构建新型军兵种结构布局、完善中国特色现代军事力量体系的战略举措。信息支援部队是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。新组建信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销战略支援部队番号，相应调整军事航天部队、网络空间部队领导管理关系。据人民空军，习主席在两会强调充分解放和发展新质战斗力。新质战斗力以新质生产力发展为基础，以先进科技发展应用为支撑，其本质特点在于“新”。加强新质战斗力建设，有助于提升军队确保国家在大国战略博弈和军事对抗中占据优势和主动。
　　发改委政策支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，工信部相关发言人重申低空经济重要性。据人民网，17 日国家发改委副主任在国务院新闻办透露，中央决定自今年起连续发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。目前国家发展改革委会同有关方面已经研究起草支持国家重大战略和重点领域安全能力建设行动方案，经过批准同意后即开始组织实施。据中国制造，18 日工信部部长单忠德指出，低空经济是典型新兴产业，是新质生产力典型代表，更是培育发展新动能重要方向，将来会形成万亿级产业规模。
　　展望二季度及24 年全年，边际改善有望持续发生，例如继航天科技、航空工业、航天科工等董事长任命后，15 日据中国兵器装备公众号，张玉金同志任中国兵器装备集团有限公司董事、总经理。此外，低空经济、卫星互联网等代表的新质生产力，“大国重器”等体现新质战斗力，以及国企改革下央国企提质增效潜力，看好景气改善、订单恢复和发展新质生产力下，板块向上弹性。
　　投资建议：展望24 年，新一轮补库周期或逐步到来，叠加产品、产能周期双击，重视军工β 反转。“确定性”溢价看赔率，关注：航发动力、航发控制、紫光国微（电子联合覆盖）、中航沈飞、中直股份、中航重机、中航光电、中航西飞、航天电器、中航高科、北方导航、航宇科技、菲利华、鸿远电子、图南股份；“成长性”溢价看渗透率，关注：光威复材、中科星图（计算机联合覆盖）、中国动力、东华测试（机械联合覆盖）、国博电子（电子联合覆盖）、铂力特（机械联合覆盖）、海格通信、七一二、航亚科技、华秦科技、钢研高纳、中国海防、国睿科技、高华科技（电子联合覆盖）、臻镭科技、湘电股份。
　　风险提示：装备列装及交付不及预期；政策调整；价格波动风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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