机械设备周报：人形机器人催化密集 关注深海经济应用爆发

　　一、本周机械板块市场表现与核心观点
1.市场表现：本周各申万一级行业板块整体承压，其中申万机械设备板块下跌-0.81%，在申万分类中排第11。申万机械三级行业有所分化，其中能源及重型设备、印刷包装机械、机床工具等涨幅较好。
　　2.核心观点&重点推荐：
　　深海科技首次进入政府工作报告，多地积极筹划海洋经济发展。3 月12 日的政府工作报告首次将深海科技列为新兴产业重点发展领域，与商业航天、低空经济并列。目前深海科技核心三大赛道为装备制造、资源开发和新基建，商业化进程方面，资源开发与海洋基建先行，可重点关注：杰瑞股份、纽威股份、振华重工等。
　　机器人催化密集，产业量产将至，板块有望持续演绎。从近期机器人板块表现来看，新逻辑、新标的的表现明显更优秀，调整幅度也相对更大，t 链核心表现弱于国产链&figure 等海外链，并且后续的电子皮肤、腱绳、机器人应用先后成为主流，华为、宇树科技、figure、1X、银河通用、星动纪元、小米、智元等产业链也先后轮动。建议关注:南山智尚、博众精工、永创智能、柯力传感、银轮股份、拓斯达、绿的谐波等。
　　二、本周重点跟踪板块更新
　　【人形机器人】Optimus 最新量产指引，板块有望持续演绎。
　　2025Q1 特斯拉全员大会召开，马斯克给出Optimus 最新量产指引。Optimus今年将进入试生产，目标2025 年生产5000 台，2026 年生产5 万台；而公司正在订购足够的零部件，可供生产1-1.2 万台；2026 年H2 开始外销。量产指引对比：1 月初：2025 年生产5000-10000 台，2026 年生产5-10 万台，2027 年再翻10 倍；1 月末：2025 年生产1 万台（内部使用），产能方面开始1000/月，2026 年达到1 万/月，后面争取每年上一个数量级 ；三月份：
　　2025 年生产5000 台，2026 年生产5 万台。相关标的：绿的谐波、北特科技、兆威机电、三花智控、拓普集团、双环传动、柯力传感、拓斯达、长盛轴承等
　　【通用设备】通用板块需求仍在筑底，等待行业恢复2025 年2 月份，制造业PMI 升至50.2%，部分公司数据有改善，但是因为总体需求承压。工业库存从去年三季度末开始下行，目前处于阶段性底部，社融数据一般，数据段有分歧，行业观点仍需观察，但板块下行时间较长，可重点关注后续边际变化。相关标的：华锐精密、纽威数控、东亚机械。
　　【工程机械】工程机械数据持续改善，坚定看好板块趋势。
　　2025 年1—2 月，共销售挖掘机31782 台，同比增长27.2%；其中国内销量17045 台，同比增长51.4%；出口14737 台，同比增长7.37%。2025 年1—2 月，共销售各类装载机16650 台，同比增长16.5%。其中国内销量8211台，同比增长26.2%；出口量8439 台，同比增长8.33%。数据上看挖机、装载机等数据呈现持续改善的趋势，我们多次强调，行业拐点已然到来，抓住行业机遇。相关标的：徐工机械、三一重工、柳工、恒立液压、浙江鼎力等。
　　风险提示：宏观经济环境下行风险；国际地缘政治风险；技术进步速度不及预期风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

   【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

【广告】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com