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817期

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赛意信息经营现金流量较低 客户集中度过高被问询

来源:和讯网

导 语

    证监会网站7月14日发布消息,广州赛意信息科技股份有限公司获IPO批文。保荐机构为光大证券。

    公开资料显示,广州赛意信息科技股份有限公司是一家专业的企业信息化管理软件解决方案及服务提供商,专注于面向制造、零售、服务等行业领域的集团及大中型客户提供信息化解决方案及服务。2014年至2016年期间,净利润分别为2595.75万元,4309.65万元,8199.95万元。

客户集中度过高 发审委询问其原因及其合理性

赛意信息招股书披露,2014年—2016年期间,公司来自前五名客户的销售额占营业收入比例分别为79.36%、83.11%和80.30%,其中公司来自第一大客户华为技术的收入占比分别为59.37%、61.29%和70.28%,客户集中度较高。公司与华为技术、美的集团、松下电器、京博控股、步步高等主要客户保持了稳定的合作关系,上述大中型企业客户黏性较强且企业信息化需求旺盛,同时公司积极开拓新客户,扩大收入来源。但公司未来仍存在由于主要客户经营情况发生变化而导致公司经营业绩下滑的风险。赛意信息前五名客户具体情况如下:

发审委要求赛意信息说明客户集中度逐步提高的原因及其合理性,并且分析说明与第一大客户华为技术的业务可持续性。

应收账款占比较高 或有坏账产生的风险

2014年至2016年期末,赛意信息应收账款账面价值分别为11099.62 万元、20334.69 万元和27406.94 万元,占营业收入比例分别为46.00%、49.78%和44.79%,公司应收账款账龄在1年以内的比例分别为100.00%、97.69%和99.09%,应收账款质量较好。赛意信息应收账款主要客户均为信誉良好、有着长期合作关系的大型企业客户,且上述客户回款情况较好,发生坏账的可能性较小。尽管赛意信息客户大部分为信誉良好、实力雄厚的大中型企业且公司应收账款回款情况较好,但未来公司仍存在因客户财务状况发生恶化导致应收账款发生坏账的风险。

经营现金流量较低 或影响资金周转

招股书显示,2014年—2016年期间,赛意信息经营活动产生的现金流量净额分别为-1,929.46万元、557.99万元和4,686.62万元。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润,主要原因系公司处于高速成长期,随着公司经营规模的快速扩大,应收账款余额随着营业收入的增长而增加较多所致。公司客户大部分为信誉良好、实力雄厚的大中型企业,但未来仍存在公司客户不能按时结算或及时付款,影响公司的资金周转及使用效率,从而影响公司经营的风险。

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新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
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聚灿光电 6433.0000 2017-09-28
金逸影视 4200.0000 2017-09-28
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赛意信息发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过2,000万股
发行后总股本 不超过8,000万股
注册资本 6,000万元
法人代表 张成康
保 荐 人 光大证券

赛意信息的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
企业管理软件实施交付能力提升项目 23,246.56
基于智能制造与移动应用的行业解决方案项目 12,554.65
研究院建设项目 5,080.45
其他与主营业务相关的营运资金 10,000.00
合计 50,881.66

赛意信息的主要财务数据

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入(万元) 24,127.04 40,845.17 61,188.28
净利润(万元) 2,595.75 4,309.65 8,199.95
利润总额(万元) 3,229.09 5,141.72 9,218.40

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