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847期

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天安新材三年优惠补贴超4000万 发审委问询是否存在环保风险

来源:和讯网

导 语

    证监会网站7月25日发布公告,广东天安新材料股份有限公司(首发)审核获通过。保荐机构为光大证券。

    公开资料显示,广东天安新材料股份有限公司是一家专业从事高分子复合饰面材料设计、研发、生产及销售的高新技术企业,主要产品包括:家居装饰饰面材料、汽车内饰饰面材料、薄膜及人造革。2014-2016年度,公司主营业务收入分别为55076.6万元、66301.64万元和 85514.86万元;归属于母公司所有者的净利润分别为1924.69 万元、5283.32万元和7188.33万元。

应收账款占比过高 证监会问询坏账准备计提比例是否谨慎

招股书披露,2014-2016年末,天安新材应收账款余额分别为10352.62万元、14634.86万元和22724.5万元,占总资产的比例分别为18.59%、19.92%和 25.20%,占营业收入的比例分别为18.77%、21.93%和26.43%。各期末应收账款余额情况如下:

天安新材按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中,坏账准备计提情况如下:

随着天安新材经营规模的扩大,在信用政策不发生改变的情况下应收账款余额仍会进一步增加,若公司主要客户的经营状况发生不利变化,则可能导致该等应收账款不能按期或无法收回而发生坏账,将对公司的生产经营和业绩产生不利影响。

发审委要求天安新材说明:(1)报告期各期期末应收账款、应收票据余额较高的具体原因和合理性;是否会对天安新材的业绩和持续经营产生不利影响;(2)结合信用期限、期后回款时间以及报告期各期末应收账款20%左右超出信用期等情况,补充说明报告期各期是否存在通过放松信用政策刺激销售的情况;(3)是否存在通过第三方公司回款进行冲抵的方式调节应收账款账龄的情形;是否存在会计期末以外部借款、自有资金减少应收账款、下期初再冲回的情形;(4)结合发行人应收账款坏账准备的计提比例低于同行业上市公司平均水平等相关情况,说明坏账准备计提比例是否谨慎、充分;(5)是否存在开具没有真实交易背景的承兑汇票、应收票据因无法贴现、承兑、无法到期收回而转为应收账款的情形。并且要求保荐代表人发表核查意见。

三年税收优惠政策和财政补贴超4000万 未来或影响收益

天安新材近三年根据国家相关法规享受企业所得税优惠政策,2014-2016 年度所得税优惠金额分别为232.14万元、732.76万元和805.19万元,分别占当年净利润的12.06%、13.87%和 11.20%。如果国家税收政策发生变化,公司将不能继续享受相关所得税优惠政策,对公司经营收益产生影响。

广东天安一直重视技术研发工作,近年来,公司先后承担了多项广东省重大科技研发项目、战略性新兴产业核心技术攻关项目和国家火炬计划项目,受到国家及相关地方政策的支持,2014-2016年度天安新材在营业外收入确认的财政补贴金额分别为412.81万元、822.86万元和 1284.74万元,影响当期净利润的比例分别为18.23%、13.24%和14.29%。未来几年,公司将持续加强研发投入并承担政府资助的研发项目,公司将可能继续收到相关政府补贴,但每年实际收到的资金及确认的营业外收入的金额会因为具体项目的不同而不同,可能存在一定波动性。

子公司甲苯排放量高于母公司 发审委问询是否存在环保风险

发审委要求天安新材说明:(1)天安新材母公司和全资子公司安徽天安新材料有限公司(以下简称安徽天安)报告期排污许可证的获取情况和有效期限,报告期内是否存在环保违法违规情形;(2)2016年,安徽天安的甲苯排放量显著高于发行人母公司的原因和合理性。安徽天安是否存在环保风险;(3)安徽天安的环保投入和支出是否存在不足。募投项目实施是否会大幅增加安徽天安的环保排放,进而影响安徽天安的环保达标,并且要求保荐代表人发表核查意见。

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新股发行申购提示

股票简称 发行数量(万) 发行价 网上申购日
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聚灿光电 6433.0000 2017-09-28
金逸影视 4200.0000 2017-09-28
洛凯股份 4000.0000 2017-09-28
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天安新材发行基本资料

科 目 资料
发行数量 不超过3,668万股
发行后总股本 不超过14,668万股
注册资本 11,000万元
法人代表 吴启超
保 荐 人 光大证券

天安新材的募集资金用途(万元)

项目名称 投资额
环保装饰材料建设项目 23,500
研发中心建设项目 4,500
补充流动资金 12,000
合计 40,000

天安新材的主要财务数据(万元)

科 目 2014年度 2015年度 2016年度
营业收入 55,148.9 66,748.9 85,963.9
净利润 1,924.6 5,283.3 7,188.3
利润总额 2,162.1 5,981.7 8,496.3

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