脱水研报|赢麻了！价值股拒绝被吸血开始跟涨！4000亿市值龙头发力冲板，这个底部板块即将开启追赶浪潮！水牛行情即将切换经济牛！

今天市场整体再度向上，虽然还是上攻的阶段，但市场的细分结构开始有变化了，价值板块开始跟上了，而成长指数内部也出现了分割。指数上除了创业板之外全线收红。涨跌比方面，基本上是对半开。

从机构视角看，今天风格偏向于成长

价值指数方面，开始逐步走出爬出坑底的形态了，后续应该会更有反弹的性价比。大市值小市值都有机会。毕竟无论是债市的走法，还是银行间的利率抬升，指向的都是价值方向的交易，机构在赛道里做排名博弈只能折腾一时，不会一直持续下去。

成长指数方面，今天成长指数继续冲高，加上了消费板块的助力。但从短期K线的角度来说，指数乖离率有点大了，通常来说有两种化解方法，一是直接拉出一根巨阳，把均线拽上来，另一种就是回调回踩，等一等均线上来。从目前的宏观环境看，前者的概率不大，我估计还是走回调的路子，所以后面几天还在成长里的要小心冲高回落的风险。

从机构排名角度看，年度的依旧是煤炭霸榜，亮点是已经开始有新能源的公募年度收益率翻红了，赛道股这波还是强。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段，目前已经开始陆陆续续回调，是时候可以等机会布局下一波了。

赛道板块开始年度回本了，这就需要小心赎回压力了，长期深套的东西一旦解套，都会有离场冲动的，这是人之常情。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的是核心资产、锂矿、半导体、医药、

资金主要流出的是电池、券商、部分高位赛道。

核心资产明显有爆量买入

从市场题材的视角看，没有特别显眼的题材，民爆盘中异动了一下，但估计也是跟新闻的，一日游大概率。

基建小票，目前基建不在风口，处于回调期，是低吸阶段，慢慢吸，不要一下子打太满，等待风口切换回来的时候再加仓。

地产小票，不少地产票已经率先进入右侧阶段了，大票先行，小票还有些标的在犹豫，后面都会跟上。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

酒店旅游，酒店旅游继续发力，市场选择无视深圳的疫情，另外还叠加了免税板块的刺激，继续走牛。

从最强连板数看题材主线，

浙江世宝晋级连板失败了，也放出了巨量，后面看这个量能不能续上了，如果续不上可能就要见顶了，后排跟零部件相关的也不多了，可能也预示着板块要休息了。

从跌幅榜看情绪退潮，

多了两个光伏板块的大跌股，这些蛛丝马迹都是不太好的迹象。

从行业角度看，赛道股开始分化，核心资产继续走牛，稳增长开始回暖，复苏线开始多点发力，通胀线开始反弹。

煤炭板块，今天板块就开始异动了，不要再追了，如果后续能继续回调，再继续加，如果不回调了，前期左侧吃到多少算多少。

航运方面，这两天反弹猛烈，早早布局左侧仓位的朋友应该就吃肉了，后续不用急着追高，回来了就再接，不回来就底仓飞也不错。

猪肉方面，继续大涨，耐心持有，等待下一次减仓点

汽车方面，中通关了，小康熄火了，长安又再度顶上，汽车这波还是太强了，短期内不会轻易下来。

核心资产方面，外资逐步流入的效果开始显现，核心资产的浮筹基本上没了，后面就看沪港通能不能持续流入，继续流入的话，核心资产就会被继续扫货，高度还没到位。

消费方面，关注地产链里的三大家具股，和牛奶方向，有异动。

医药，医药现在主要推进的是中药的环节，中药应该还有机会，毕竟不少标的位置都不算高。

从整体情况看：

风格切换已经进入了倒计时，今天不少价值板块已经开始拒绝被吸血，而是要一起跟涨了，同时成长指数那边的不利现象逐步增多，这也是风格切换的前兆。但对整体市场的影响估计不会很大，因为经济数据起来后，消费板块也会起来，消费板块的整体市值也不算小了，承接一下赛道股丢失的市值问题不大。

流动性的细节上，央妈的利率逐步抬高了，而债市在今天看到经济数据后，也选择利率抬高。水牛行情正在倒计时，后续要切换到经济牛。

方向上，这几点要注意：

1、社融好转后的顺周期产业，比如地产、消费类的方向，港股那边的地产和消费已经率先启动。

2、7-1的预期，现在市场反应不强烈，个人感觉还是值得潜伏一下的。

3、油运行业，港股那边都开始联动了，可能要进入下一段。

策略上：

短线看好：航空、核心资产、地产、中药、船。看空：高标股。

中期看好：猪肉、低位地产、船、基建、煤炭、核心资产、天然气、化工。

02 机会板块

今天中国中免放量大涨，带动整体机场免税板块一起上攻。主要是因为白云机场(600004)与中国中免签订了免税补充协议，让整个免税行业吃下了定心丸。东方证券(600958)分析师认为，这次协议对于中免来说是锁定了利益，对于机场来说是不确定性落地，对整个板块来说属于双赢，看好中免和机场股在这个位置上的中长期布局价值。

    本文首发于微信公众号：脱水研报团队。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。