脱水研报|接二连三的被龙头企业点名，这个小金属将要成为下半年最靓的仔！

主题：布局首选，下半年确定性比较高的一个主线

脱水君解析：

锰金属是下半年确定性比较高的一个主线，行情的启动点源于宁德和比亚迪(002594)都宣布下半年将量产锰酸电池，对锰金属的需求是大利好。同时，昨晚容百科技(688005)和当升科技(300073)同时开了战略产品的发布会，分别都提到了锰酸电池相关产品需要放量，无疑对这个板块又是一个大利好，下半年锰金属板块的行情不会小，第一波错过的可以等待回调后的第二波机会。

01市场概况

今天市场全天弱势，主要是在交易昨天关于是否保5.5的定调，价值板块率先被抛弃，资金先是抱团成长，但尾盘遭遇神秘利空，也跟着一起跳水了。全天指数几乎全绿，也就半导体带动的创业板还撑着。涨跌比方面，近4成个股上涨，整体市场热度一般般。

从机构视角看，今天风格偏向于成长。

价值指数方面，全天都在交易昨天关于5.5的定调，如果下半年不保5.5的话，自然价值板块会遭到资金的抛弃，转头业绩增速确定性更好的成长板块。现在只是在根据蛛丝马迹打预期，具体会如何还是得看7月底大会的定调。

成长指数方面，今天赛道这边整体表现还行，多亏了价值这边送子弹。不过尾盘的跳水也还是没能躲开，从海外看没看到什么大利空，不排除是市场针堆明天1000期货上市提前做反应。

从机构排名角度看，年度榜单依然是煤炭，智能汽车基金在周榜上的数量也变多了。

煤炭作为目前的年度冠军板块，基本上不可能直接结束，还会来来回回好几个波段。

智能汽车的炒作可能和8月1日的深圳无人车推进有关，叠加最近百度正在召开人工智能大会，催化应该偏短。

从成交量排行榜的角度看，

资金主要流入的船舶、航运、光伏、半导体

资金主要流出的是高标题材、上游股

没有板块有明显爆量买入的迹象

从市场题材的视角看，鸿蒙概念脱颖而出。

机器人，已经成为题材主线之一了，巨轮受到昨天中通被打压的情绪影响，不过其他的小弟没什么大影响，题材还没结束。

无人驾驶，题材的炒作估计快到尾声了，不过部分个股后面是能出业绩的，可以长期关注着。

农业，回调期，等跌干净后布局下一波。

一体化压铸，开始内部分化了，还能继续炒。

鸿蒙，差不多已经快没力了。

从最强连板数看题材主线，

中通被打压后，连板股的情绪变得很差，st都排在前面了。

从跌幅榜看情绪退潮，

虽然尾盘有过一波紧急跳水，但大跌股不多，市场的承接力还可以。

从行业角度看，赛道股分化，核心资产回落，稳增长回落，复苏线震荡，通胀线回落。

煤炭板块，短期受到价值方向整体情绪的影响，短线回调，趋势上能不能真的反转，得看老美议息会议前会不会出什么幺蛾子，以及8月3日的opec会议会不会增产。

航运方面，航运三杰继续冲高，短线应该是时间该休息下了。

汽车方面，中通被指导到跌停了，静待汽车板块的下一波了。

核心资产方面，外资今天继续流出，核心资产回落。

消费方面，中炬高新(600872)回落了，带动消费情绪整体回落，不过股权争斗没那么快结束，后续震荡还是会影响整体板块的。

电力，调整期，等调干净了后再上。

基建，不保5.5的话，对基建的情绪伤害较大，先等月底大会定调。

酒店旅游，稍微起来一点就会有强博弈，不过目前整体位置不高，问题不大。

从整体情况看：

今天市场先是交易5.5不保的预期，砸价值，涌入成长，但尾盘莫名其妙的跳水，把成长指数最终也带绿了。

关于5.5的问题，此前已经提过了，将会影响价值和成长的情绪。今天比较在意的是尾盘的突然直线跳水，明天中证1000的期货就要上线了，尾盘的这个跳水，且小票指数跳得更狠，是不是会影响明天的走势？毕竟中证500上市后，也跌了一段，虽然疫情也有关系，总体上还是影响了情绪。

上一次调整交易规则让市场恐慌的时间点已经是2016熔断的事情了，面对新规则的上市，总会有资金恐慌，等市场对于新规的落地情绪企稳后，真有行情再追也来得及。所以明天早盘尽量不要开仓，先观望情况，苗头不对可以跑，免得早盘买入太多后，盘中逃不掉。

指数层面，继续是不上不下的鸡肋层面，初步变盘点可能要等大会结果公布之后了，现阶段就是忽略指数重个股的阶段。

三大流动性来源的角度看，

央妈：不放也不收，中性。

外资：汇率方面可能要进入贬值期了，对外资的流入会有压力。

机构：战线逐步收窄。

虽然没有压力，但也没有更大的支撑力度，现在的宏观基本面也不行，流动性上没有支撑力度的话，那就只能向下找估值支撑了。

策略上：

短线看好：旅游免税、风电、油运、船舶制造、军工等内需环节。看空：地产后周期产业链

中期看好：猪、船舶制造、油运、煤炭、旅游免税、锰金属

02 机会板块

最近锰金属的表现十分抢眼，一方面是因为宁德和比亚迪纷纷宣布下半年要量产锰酸锂电池，其次是因为容百和当升最近召开的发布会，也提出了要增加锰酸锂电池材料的计划。开源证券分析师认为，随着这些锰系电池的推进，这将会让上游的锰材料企业充分受益。

    本文首发于微信公众号：脱水研报团队。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。