光伏产业链周评(12月第4周)：红海紧张局势推升运价 光伏板块周中大幅上涨

　　【产业链价格】
　　主链方面，本周P型硅料价格由61元/Kg（0.169元/W）下跌1元（0.003元/W）至60元/Kg（0.166元/W）；P型182硅片价格由2.10元/片（0.283元/W）下跌0.10元（0.013元/W）至2.00元/片（0.270元/W）；P型182mm电池片价格由0.40元/W下跌0.01元/W至0.39元/W；P型182mm组件价格由0.96元/W下跌0.02元/W至0.94元/W。
　　当前各环节单W毛利如下：硅料3.8分/W，环比下跌0.3分/W；硅片-1.7分/W，环比下跌1.0分/W；电池片-2.9分/W，环比增加0.2分/W；组件2.8分/W，环比下跌0.9分/W；一体化-1.7分/W，环比下跌1.6分/W。硅料采购需求回暖，新增高品质料爬产缓慢；硅片价格延续跌势，甘肃地震或对月度产量产生影响；电池片新增N型产能逐步释放，但下游需求未有显著增长，电池环节盈利承压致部分二三线产能减产或关停；组件端毛利承压有所缓解，但国内终端竞争加剧致开标价格不断走低。
　　辅材方面，本周3.2mm光伏玻璃价格由27.0元/平下跌0.5元/平至26.5元/平；2.0mm光伏玻璃价格由18.0元/平下跌0.5元/平至17.5元/平；其余辅材环比持平。
　　本周中国出口集装箱运价指数879.75，环比上周提升1.2%，较2023年初下滑30%，较2022年初下滑74%。近期，也门胡塞武装针对通过红海及亚丁湾的船只袭击不断升级，多家航运巨头近日宣布暂停红海航线，海运运输成本面临短期压力，未来或对能源贸易成本产生影响。
　　【公司公告&行业要闻】
　　巴西政策：近日，巴西政府批准了提高光伏组件和风电机组进口关税的措施，称此举将促进当地可再生能源设备的生产，该措施将于2024年1月1日起正式生效。除取消了对光伏组件12%的进口税收补贴外，巴西政府同时还撤销了300多项太阳能组件临时减税措施，并宣布在60天内生效。
　　钙钛矿：12月18日，协鑫集团与昆山市人民政府签署战略合作协议，协鑫集团旗下协鑫光电将在昆山建设2GW钙钛矿生产线，分两期建成。
　　帝科股份：12月23日，公司拟投资2亿元建设年产2000吨高效光伏导电银浆生产制造基地、研发创新中心等，单位资本开支10亿元/万吨，并于12个月内建成投产。
　　【行情复盘】
　　本周光伏板块周初震荡后，在周四、周五迎来大幅走强，申万光伏设备指数上涨3.8%。部分标的股价异动主要系因市场担忧受到红海地区局势影响，运费上涨或推高能源贸易成本，光储需求有望迎来新一轮增长，逆变器及辅材标的股价上涨显著。本周四及周五两个交易日，禾迈股份累计涨幅28.7%，清源股份累计涨幅21.1%，德业股份累计涨幅20.4%，固德威累计涨幅18.6%，通灵股份累计涨幅17.9%，同享科技累计涨幅17.8%，宇邦新材累计涨幅13.8%，锦浪科技累计涨幅13.3%，金博股份累计涨幅10.9%，阿特斯累计涨幅6.9%，晶澳科技累计涨幅6.7%，福莱特累计涨幅6.3%，天合光能累计涨幅5.4%，阳光电源累计涨幅4.8%，隆基绿能累计涨幅4.6%，通威股份累计涨幅4.6%，晶科能源累计涨幅4.2%。
　　【投资建议】
　　建议关注金博股份、福莱特、信义光能、钧达股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、通威股份、隆基绿能、聚和材料、宇邦新材、福斯特、海优新材、赛伍技术、迈为股份、阳光电源、上能电气、德业股份、固德威。
　　【风险提示】原材料价格下降不及预期，全球贸易形势变化，行业竞争加剧，政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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