光伏产业链周评(1月第3周):P型电池短期供应偏紧 组件年前备货致胶膜涨价

2024-01-22 08:10:06 和讯  国信证券李恒源/陈抒扬
【产业链价格】
主链方面,本周P型182mm电池片价格由0.38元/W增加0.01元/W至0.39元/W;P型硅料价格57元/Kg(0.157元/W),环比持平;P型182硅片价格1.98元/片(0.267元/W),环比持平;P型182mm组件价格0.90元/W,环比持平。
当前P型各环节单W毛利如下:硅料3.0分/W,环比持平;硅片-1.3分/W,环比持平;电池片-2.3分/W,环比增加1.2分/W;组件-1.0分/W,环比下跌0.9分/W;一体化-4.6分/W,环比增加0.2分/W。硅料新增高品质料爬产缓慢,N型用料供应偏紧;硅片及电池片由于P/N产线大规模转换带来短期P型供需失衡,P型库存明显减少,报价出现反弹上行;组件受传统淡季需求减弱影响,价格下滑的同时排产或进一步走低。
辅材方面,本周白色CPC背板价格由6.80元/平下跌1.05元/平至5.75元/平;EVA胶膜价格由6.90元/平增加0.12元/平至7.02元/平;POE胶膜价格由11.20元/平增加0.01元/平至11.21元/平;光伏级EVA粒子价格由11,600元/吨增加200元/吨至11,800元/吨;石英坩埚价格由42,000元/个下跌2,000元/个至40,000元/个;中层石英砂价格由200,000元/吨下跌5,000元/吨至195,000元/吨;其余辅材环比持平。
2023年1-11月我国光伏新增装机163.9GW,同比增长149%;截至11月底我国光伏累计装机555.9GW。
据不完全统计,2023年光伏组件累计招标294GW,同比+85%,其中12月国内新增招标约58.4GW,环比+236%,同比+99%。2024年1月初至今累计招标10.6GW,同比+519%。
本周全球波罗的海货柜运价指数$3,094/FEU ,环比上周提升18%,其中中国/东亚-北欧航线$5,492/FEU,环比提升15%。近期,也门胡塞武装针对通过红海及亚丁湾的船只袭击不断升级,多家航运巨头近日宣布暂停红海航线,海运运输成本面临短期压力,未来或对能源贸易成本产生影响。
【公司公告&行业要闻】
美国市场:EIA发布短期能源展望报告,预计美国光伏2024年新增装机43.9GW(36.4GW集中式+7.5GW分布式),2025年新增装机50.8GW(42.6GW集中式+8.2GW分布式)。
通灵股份:1月16日,公司发布业绩预告,预计2023年年度实现归母净利润1.9亿元-2.2亿元,同比增长64%-86%,符合预期。
晶盛机电:1月18日,公司发布业绩预告,预计2023年年度实现归母净利润43.9亿元-49.7亿元,同比增长50%-70%;扣非归母净利润41.2亿元-47.1亿元,同比增长50%-72%。
钧达股份:1月19日,公司发布公告,计划经股东大会审议批准后18个月内通过香港公开发售及国际配售,发行H股股数不超过本次发行后公司总股本的25%(超额配售权行使前)。
【行情复盘】
本周光伏板块日间行情波动较大,申万光伏设备指数下跌1.2%。辅材标的回调显著,本周安彩高科涨幅10.3%;美畅股份跌幅15.1%;海优新材跌幅11.0%;快可电子跌幅10.7%;通灵股份跌幅10.6%;宇邦新材跌幅10.4%;金博股份跌幅10.1% 。
【投资建议】
建议关注金博股份、福莱特、信义光能、钧达股份、爱旭股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、通威股份、隆基绿能、聚和材料、宇邦新材、福斯特、海优新材、赛伍技术、迈为股份、阳光电源、上能电气、德业股份、固德威。
【风险提示】原材料价格下降不及预期,全球贸易形势变化,行业竞争加剧,政策变动风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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