石油加工行业:原油周报:市场等待OPEC+6月会议 油价震荡波动

2024-05-12 13:30:07 和讯  信达证券左前明/胡晓艺
  【油价回顾】截至2024年5月10日当周,油价震荡波动。本周,一方面以色列攻打加沙拉法的决定可能会破坏潜在的停火协议,沙特阿拉伯提高了 6 月销往多个地区的原油官方售价,美国商业原油库存下降等,多重利好支撑油市。另一方面,美国能源信息署(EIA)上调2024 年全球原油产量预测并下调2024 年全球原油需求预期,俄罗斯暗示欧佩克增产可能性,对油市构成压力。多空消息交织,国际原油价格震荡运行。截至本周五(2024 年5 月10 日),布伦特、WTI 油价分别为82.79、78.26 美元/桶。
  【油价观点】我们认为产能周期引发能源通胀,无论是传统油气资源还是美国页岩油,资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足,全球原油供给弹性或将下降,而在新旧能源转型中,原油需求仍在增长,全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题,中长期来看油价或将持续维持中高位。
  【原油价格板块】截至2024 年05 月10 日当周,布伦特原油期货结算价为82.79 美元/桶,较上周下降0.17 美元/桶(-0.20%);WTI 原油期货结算价为78.26 美元/桶, 较上周上升0.15 美元/桶(+0.19%);俄罗斯Urals 原油现货价为71.80 美元/桶,较上周上升1.01 美元/桶(+1.43%);俄罗斯ESPO 原油现货价为79.61 美元/桶,较上周上升0.79 美元/桶(+1.00%)。
  【海上钻井服务】截至2024 年05 月10 日当周,海上350 英尺+自升式钻井平台日费为95213.15 美元/天,较上周减少2240.60 美元/天,跌幅2.30%。海上8000 英尺+半潜式钻井平台日费为278440.46美元/天,较上周增加973.36 美元/天,增幅0.35%。海上8000 英尺+钻井船日费为392474.49 美元/天,较上周增加2230.31 美元/天,增幅0.57%。
  截至2024 年05 月10 日当周,海上350 英尺+自升式钻井平台利用率为85.11%,较上周增加0.24pct。海上8000 英尺+半潜式钻井平台利用率为58.05%,较上周增加0.98pct。海上8000 英尺+钻井船利用率为76.36%,较上周减少1.25pct。
  【美国原油供给板块】截至2024 年05 月03 日当周,美国原油产量为1310 万桶/天,与上周持平。截至2024 年05 月10 日当周,美国活跃钻机数量为496 台,较上周减少3 台。截至2024 年05 月10 日当周,美国压裂车队数量为258 部,较上周增加6 部。
  【美国原油需求板块】截至2024 年05 月03 日当周,美国炼厂原油加工量为1594.8 万桶/天,较上周增加30.7 万桶/天,美国炼厂开工率为88.50%,较上周上升1.0pct。
  【美国原油库存板块】截至2024 年05 月03 日当周,美国原油总库存为8.27 亿桶,较上周减少41.5 万桶(-0.05%);战略原油库存为3.67 亿桶,较上周增加94.7 万桶(+0.26%);商业原油库存为4.6 亿桶,较上周减少136.2 万桶(-0.30%);库欣地区原油库存为3533.6万桶,较上周增加188.0 万桶(+5.62%)。
  【美国成品油库存板块】截至2024 年05 月03 日当周,美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为22800.2、1525.8、11641.0、4125.8 万桶, 较上周分别+91.5(+0.40%)、+59.0(+4.02%)、+56.0(+0.48%)、+90.1(+2.23%)万桶。
  相关标的:中国海油/中国海洋石油(600938.SH/0883.HK)、中国石油/中国石油股份(601857.SH/0857.HK)、中国石化/中国石油化工股份(600028.SH/0386.HK)、中海油服/中海油田服务(601808.SH/2883.HK)、海油工程(600583.SH)、中曼石油(603619.SH)等。
  风险因素:(1)地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。(2)宏观经济增速下滑,导致需求端不振。(3)OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。(4)美国解除对伊朗制裁,伊朗原油快速回归市场的风险。(5)美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。(6)新能源加大替代传统石油需求的风险。(7)全球2050 净零排放政策调整的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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