电力设备新能源行业周报：浙江低空省补意见稿出台 海风景气度反转将至

　　新能车
　　(1)本周观点：浙江低空省补意见稿出台，关注区域政策催化。5 月8 日，浙江省财政厅发布关于公开征求《关于支持高水平建设民航强省打造低空经济发展高地要素保障若干政策措施（征求意见稿）》意见的通知，提出通过【省市县三级联动】，针对各地航空产业基础、场景开发潜力和发展目标具体情况，鼓励市县因地制宜、合理布局，创新谋划政策支持举措，发挥各类要素政策的引导和保障作用，确保政策实施、分类推进。
　　(2)关键数据：本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格11.11 万元/吨(-0.1%)，氢氧化锂价格10.01 万元/吨(-0.3%)，广期所碳酸锂主力合约价格10.835 万元/吨(-2.48%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：产业链价格维持低位，需求拐点加速到来。根据infoLink 本周数据，目前182 双面PERC 组件价格约为0.87 元/W 左右，N 型TOPCon 组件价格约为0.92元/W，组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。
　　(2)关键数据：根据硅业分会数据，本周多晶硅价格持续下降，N 型棒状硅成交均价4.53万元/吨，环比下跌7.93%，P型致密料成交均价3.90万元/吨，环比下跌8.88%，N 型颗粒硅成交均价为4.0 万元/吨，环比下降6.98%。
　　风电
　　(1)本周观点：海风行业景气度迎反转，多地项目加速推进。一季度业绩陆续落地，由于Q1 为行业淡季，海风开工低迷，多数企业压力较大，业绩基本符合之前市场预期。前期受行业用海政策、航道审批等制约因素影响，海风项目开工推进进程迟缓，海风板块整体表现相对低迷。2024 年是海风招标和开工大年，海风建设确定性较高。二季度进入海风施工窗口期，同时行业前期遗留问题出现好转，广东、江苏等地海风项目出现实质性推进，竞配、核准、招标陆续释放，迎来密集开工。例如近期帆石二、青洲五七等重点项目启动招标等。我们认为海上风电阵痛期已结束，建议重点布局海风板块。
　　(2)关键数据：2024 年1-3 月全年国内新增风电装机15.50GW，同比增长49%。3 月国内新增风电装机5.61GW，同比增长23%。
　　电力与储能
　　(1)本周观点：产业逻辑拐点已现，消纳压力推动需求高增。2024 年是国内储能建设的拐点之年。新能源装机不降速的背景下，电网消纳压力非常突出，各部委各省政策密集出台推动大储商业模式加速跑通，行业价值量通缩接近尾声，产业格局在内卷中逐步重塑，强α公司有望脱颖而出。经历长达一年多的调整之后储能布局时点已至。
　　(2)关键数据：2024Q1 第一产业用电量延续了快速增长势头，第二产业用电量1.51万亿千瓦时，第三产业用电量4235 亿千瓦时。一季度，全国重点调查企业电力完成投资合计2131 亿元，同比增长10.1%。其中，电网完成投资766 亿元，同比增长14.7%，其中，直流工程投资同比增长30.4%；交流工程投资同比增长9.7%。
　　氢能
　　本周观点：美国能源部发布氢能计划，交通部发布《氢气（含液氢）道路运输技术规范》。5 月6 日，美国能源部氢能和燃料电池技术办公室（HFTO）发布了最新的多年期计划(MYPP)；4 月30 日，全国道路运输标准化技术委员会在交通运输部网站发布了《氢气（含液氢）道路运输技术规范》的征求意见稿。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨2.54%，位列31 个申万一级行业的第14 位，同期沪深300、创业板指分别上涨1.72%、1.06%。细分板块来看，电网设备、风电设备、光伏设备、其他电源设备、电池、电机分别上涨4.31%、3.36%、2.18%、1.91%、1.89%、1.21%。
　　风险提示：原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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