多地加速推进地产去库存,建材预期改善
6 月12 日,中国人民银行举行的保障性住房再贷款工作推进会,为消化存量房产和优化增量住房,中国人民银行日前宣布,拟设立3000 亿元保障性住房再贷款。保障性住房再贷款的利率为1.75%,期限1 年,可展期4 次。银行按照自主决策、风险自担原则发放贷款。中国人民银行按照贷款本金的60%发放再贷款,可带动银行贷款5000 亿元。近日多地推动去库存,深圳市持续推进城中村住房规模化品质化改造提升,打造了元芬村等新型宜居人文社区。6 月14 日,昆明市召开第十五届市人民政府第33 次常务会议,支出根据市场需求及时优化土地供应结构,通过控制商业用地供应、合理调整规划条件和设计要求等方式,更好地适应市场需求。消费建材板块推荐:东方雨虹(防水龙头,经营结构优化)、伟星新材(经营优质,零售业务占比高),三棵树,坚朗五金;受益标的:北新建材(石膏板龙头,收购嘉宝莉扩张涂料板块业务)等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求,到2025 年底,水泥熟料产能控制在18 亿吨左右,能效标杆水平以上产能占比达到30%,能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出,水泥熟料单位产品综合能耗比2020 年降低3.7%。这将会加快节能降碳与能用设备的迭代更新,并将逐步实施低碳燃料代替,推进水泥窑生物质燃料利用等。水泥板块受益标的:海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。无碱粗纱市场价格主流走稳,短期市场观望为主。
受益标的:中国巨石、长海股份、国际复材等。 “一致性评价+集采”政策促进中硼硅药用渗透率加速提升,推荐:力诺特玻;受益标的:山东药玻。
本周(2024 年6 月10 日至6 月14 日)建筑材料指数下跌2.10%,沪深300 指数下跌0.91%,建筑材料指数跑输沪深300 指数1.18pct。近三个月来,沪深300 指数下跌1.72%,建筑材料指数下跌6.86%,建材板块跑输沪深300 指数5.14pct。近一年来,沪深300 指数下跌8.35%,建筑材料指数下跌24.37%,建材板块跑输沪深300指数16.02pct。
板块数据跟踪
水泥:截至6 月15 日,全国P.O42.5 散装水泥平均价为339.72 元/吨,环比上涨1.04%;水泥-煤炭价差为214.92 元/吨,环比上涨1.66%;全国熟料库容比60.50%,环比下降3.12pct。
玻璃:截至6 月15 日,全国浮法玻璃现货均价为1682.00 元/吨,环比下跌1.00元/吨,跌幅为0.06%;光伏玻璃均价为155.86 元/重量箱,环比持平。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为37.01 元/重量箱,环比上涨0.35%;浮法玻璃-纯碱-重油价差为19.57 元/重量箱,环比上涨4.15%;浮法玻璃-纯碱-天然气价差为22.84 元/重量箱,环比上涨0.27%;光伏玻璃-纯碱-天然气价差为92.12 元/重量箱,环比上涨0.43%。
玻璃纤维:无碱2400tex 直接纱报3800-4000 元/吨,无碱2400texSMC 纱报4500-5000 元/吨,无碱2400tex 喷射纱报5600-6700 元/吨,无碱2400tex 毡用合股纱报4800-5000 元/吨,无碱2400tex 板材纱报4800-5000 元/吨,无碱2000tex热塑直接纱报4000-4300 元/吨。不同区域价格或有差异,实际成交存灵活空间。
消费建材:截至2024 年6 月15 日,原油价格为86.39 美元/桶,周环比上涨1.03%,较2024 年年初上涨13.73%,同比上涨20.52%;沥青价格为4520 元/吨,周环比持平,较2024 年年初上涨2.96%,同比下跌5.64%;丙烯酸价格为6100 元/吨,周环比上涨0.83%,较2024 年年初下跌6.15%,同比下跌16.44%;钛白粉价格为16400 元/吨,周环比上涨3.14%,较2024 年年初上涨9.55%,同比上涨8.61%。
风险提示:经济增速下行风险;原材料价格上涨风险;房地产销售回暖进展不及预期风险;国内保交楼进展不及预期;房企流动性风险蔓延压力;基建落地进展不及预期风险。
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(责任编辑:王丹 )
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