电力设备新能源行业周报：城市内低空载人探索再深入 海缆龙头逢出口重要机遇

　　新能车与低空经济
　　(1)本周观点：深圳启动全国首个空铁联运项目，城市内低空载人探索再深入。6 月28 日，深铁集团携手东部通航合作共建的国内首个“低空+轨道”空铁联运项目在深圳北站枢纽东广场正式开航。据沃飞长空提出的低空经济“分步走”运营策略，低空载人发展将分为三个阶段：传统直升机为主、直升机+eVTOL 联运、eVTOL 为主。我们认为eVTOL 是低空载人运营降本和“城市化”关键，随着eVTOL 加入低空载人飞行将进入质变期。
　　(2)关键数据：碳酸锂价格继续下跌。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格9.15 万元/吨(-3.5%)，氢氧化锂价格8.29 万元/吨(-2.0%)，广期所碳酸锂主力合约价格9.45 万元/吨(-1.17%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：产业链价格处于底部区间，7 月硅料硅片排产小幅上涨。根据PVinfoLink 报价（0627），本周多晶硅致密料均价39 元/KG，环比持平；N 型182 硅片均价1.4 元/片，环比持平；TOPCon 182 电池片均价为0.30 元/W，环比持平；182双面TOPCon 组件均价为0.82-0.85 元/W，环比下降0.01 元/W 左右，产业链各大环节价格维持底部区间。根据SMM 预测数据，7 月硅料排产15.5 万吨，环比提升3.3%，个别企业排产提升以及复工复产驱动产量环增，7 月硅片排产50.9GW，环比提升3.5%，6 月硅片环节销库顺利，支撑7 月排产上行。
　　(2)关键数据：2024 年1-5 月国内新增光伏装机79.15GW，同比增长29.31%。5 月国内新增光伏装机19.04GW，同比增长47.60%，环比增长32.50%。
　　风电
　　(1)本周观点：国内外海风催化不断，海缆龙头逢出口重要机遇。国内，江苏国信大丰海缆招标开启，验证江苏海风前期遗留问题出现好转，国内海风项目释放复苏积极信号，我们认为2024、2025 年将是海风招标和开工大年。海外，欧洲海风建设加速起量，欧洲本土海缆企业订单高速增长，但欧洲本土供给产能难以匹配快速增长的需求，交付周期大幅延长。由于中国海缆头部企业此前已有欧洲海缆中标经验，在前述背景下，预计后续部分海外订单有望向中国海缆龙头外溢。
　　(2)关键数据：2024 年1-5 月，国内新增风电装机19.76GW，同比增长20.78%。2024年5 月，国内新增风电装机2.92GW，同比增长35.19%，环比增长117.91%。
　　储能
　　(1)本周观点：压缩空气储能捷报不断，全球最大新型储能基地启动。6 月26 日，中国能建发布世界首台（套）660MW 压缩空气储能系统解决方案，系国内首个采用“盐电联营+采储一体化”集群式开发模式的工程，创造了世界最大体量新型储能基地、最大规模盐矿定制造腔储能基地、首台（套）单机功率600MW 级压气储能电站三项新的“世界纪录”。该项目标志着我国在压缩空气储能领域再攀新高峰，对推进大规模压缩空气储能技术的商业化、规模化和产业化进程具有重要意义。
　　(2)关键数据：2024 年1-4 月，全国电源基本建设累计完成投资1912 亿元，同比增长6.10%。其中，太阳能投资731 亿元，同比下降1.62%；火电投资271 亿元，同比增长44.15%；水电投资428 亿元，同比增长7.00%；风电投资216 亿元，同比下降0.46%；核电投资265 亿元，同比增长25.00%。
　　氢能
　　本周观点：总书记点名地方氢能，《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》发布。6 月19 日至20 日，总书记听取宁夏回族自治区党委和政府工作汇报，指出，宁夏的风电、光伏、氢能等清洁能源产业，要精耕细作、持续发展。总书记点名地方发展氢能产业，强调氢能等清洁能源在宁夏的重要性，并鼓励积极推动氢能产业的发展。6 月26 日，广东省发展改革委发布《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》，《方案》依托示范城市群组织机制，项目创新政策措施，对燃料电池汽车提供支持，为我国氢能高速示范项目的规划和建设提供了优质案例。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业下跌3.62%，位列31 个申万一级行业的第30 位。同期沪深300、创业板指、科创50 分别同比下跌0.97%、下跌4.13%、下跌6.10%。
　　风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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